1.1.1 廣西公司背景

廣西位于華南板塊的南端，大地構(gòu)造分屬揚(yáng)子陸塊和南華活動(dòng)帶，成礦條件有利。截至2015年底，廣西共發(fā)現(xiàn)礦產(chǎn)168種，其中已查明資源儲(chǔ)量的礦產(chǎn)125種，約占全國已查明資源儲(chǔ)量礦種的77.2%，而45種國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展支柱性礦藏中，廣西探明資源儲(chǔ)量的有35種。

1.1.3 公司發(fā)展現(xiàn)狀

公司系香港上市公司控股的控股子公司，聚焦鋰離子動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池及動(dòng)力系統(tǒng)總成產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、醫(yī)用及其他高端電動(dòng)工具、車載移動(dòng)電源及電子設(shè)備、航空航天、軍事及儲(chǔ)能領(lǐng)域等。我們致力成為新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)構(gòu)建者，基于自身在動(dòng)力電池系統(tǒng)領(lǐng)先的優(yōu)勢，整合全球資源，推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1.1.4并購的愿景

新能源公司正是在這一產(chǎn)業(yè)也背景下提出并購廣西某房地產(chǎn)開發(fā)公司城隍鎮(zhèn)南礦區(qū)項(xiàng)目，項(xiàng)目通過搭建“礦產(chǎn)開采+原料采購+新能源與企業(yè)合作供應(yīng)”全產(chǎn)業(yè)鏈，采取“資金+礦產(chǎn)資源+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)”發(fā)展模式，整合資源，融入先進(jìn)的生產(chǎn)和管理技術(shù)，為天臣新能源滿足稀礦的需求，同時(shí)將鉀尾砂、高嶺土、建筑用砂、礦山花崗等礦產(chǎn)一站式供應(yīng)關(guān)聯(lián)需求企業(yè)。

1.3.3 稀有資源優(yōu)勢

稀土資源的稀缺和珍貴，已為世界公認(rèn)。2018年國際稀土討論會(huì)就發(fā)出警告：未來數(shù)年后，氧、鏑、鋱、銪以及釔、釹這幾種稀土元素(研究表明這五種元素都幾乎沒有替代品)供應(yīng)將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺或致產(chǎn)業(yè)鏈斷裂，到時(shí)各國為爭奪這些稀土，不管價(jià)格出現(xiàn)幾倍、幾十倍上漲也得購買，不管從稀土合金中分離提取稀土的成本再高也在所不惜(中國稀土合金出口不受限制)。

中國的稀土礦山屬國有資產(chǎn)，在國家保護(hù)措施不到位的情況下，礦山所在地政府為了發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和解決就業(yè)問題，包庇甚至縱容私挖濫踩和走私稀土的現(xiàn)象越演越烈，導(dǎo)致包括中重稀土在內(nèi)的稀土價(jià)值嚴(yán)重低估，國際價(jià)格持續(xù)低迷而成為外國政府的收儲(chǔ)品。僅日本目前92%從中國進(jìn)口的稀土中只1/3用于生產(chǎn)，其余則用作戰(zhàn)略儲(chǔ)備，估計(jì)其儲(chǔ)備的稀土已能使用40至50年。

全球中重稀土儲(chǔ)量占稀土總儲(chǔ)量不足1% 。 海外探明以釤、銪、釓元素為主的中重稀土含量較多的僅加拿大nechalacho和澳大利亞dubbo，其總儲(chǔ)量不足100萬噸，且含量較低，開采成本大。海外各稀土項(xiàng)目，主要是產(chǎn)鑭、鈰、鐠、釹4種輕稀土元素，而未來80%由中國供應(yīng)的釤、銪、釓、鏑、鋱、釔等6種常用稀土中的鏑、鋱和釔仍將幾乎全部靠我國供應(yīng)。我國南方離子型稀土礦富含釔(64.9)、鏑(7.48)、釤(6.32)、釓(5.69)、鋱(1.13)、銪(0.51)元素，其中鏑、鋱是上蒼賜予我們的國寶級(jí)資源。現(xiàn)我國離子型稀土礦年產(chǎn)10萬噸，按現(xiàn)有生產(chǎn)速度，其儲(chǔ)備只能開采15至20年。

項(xiàng)目礦山擁有全相稀土氧化物13727噸，并購后將礦業(yè)與新能源相結(jié)合，持續(xù)投入9,700.00萬元開采稀土與高嶺土，由于本有的稀缺性，價(jià)值不可估量。

1.3.4銷售渠道優(yōu)勢

項(xiàng)目針對開采的礦物銷售的主要渠道，或是銷售范圍展開市場占有攻勢,依托天臣新能源的品牌優(yōu)勢以及天臣新能源礦產(chǎn)貨源的價(jià)格優(yōu)勢下,在最短的時(shí)間內(nèi)占領(lǐng)目標(biāo)市場。

3.1.3礦區(qū)地質(zhì)概況

礦區(qū)區(qū)域位于南華準(zhǔn)地臺(tái)欽州殘佘地槽六萬大山隆起中段，大容山復(fù)背斜之西南端。區(qū)域構(gòu)造運(yùn)動(dòng)強(qiáng)烈、巖漿活動(dòng)規(guī)模較大。

礦區(qū)出露花崗巖體及其風(fēng)化殼形成的第四系，為殘積、坡積層及沖 積的砂質(zhì)雜土層、亞砂質(zhì)糧土層。

礦區(qū)內(nèi)構(gòu)造簡單，發(fā)育有北東向和北西向兩組斷裂。北西向斷裂為 礦區(qū)鉛鋅礦的控礦構(gòu)造。北東向斷裂為后期形成，對前期形成的北西向 構(gòu)造起破壞作用。

礦區(qū)內(nèi)出露華力西期浦北巖體(又稱六萬山巖體)(Y43)的一部分, 巖體由中～粗粒(堇青石)黑云母花崗巖和中～細(xì)粒(堇青石)黑云母 二長花崗巖組成。巖石礦物中，以石英為主，含量約55～512%;次為斜長石和鉀長石，含量約26～38%,黑云母約6～8%;白云母1%～2%。 微量礦物有角閃石、透閃石、綠泥石、鋯石，含量1～3%。是本區(qū)砂質(zhì)高嶺土成礦母巖。

巖體經(jīng)受碎裂變質(zhì)作用和強(qiáng)風(fēng)化作用，形成巖體風(fēng)化殼。發(fā)育厚度 數(shù)米～數(shù)十米的風(fēng)化帶;其厚度變化受所處的地形地貌影響。一般地形 較高處及低洼處，風(fēng)化殼厚度較薄;在山坡風(fēng)化殼厚度較大。可劃分為 全風(fēng)化層、強(qiáng)風(fēng)化層、半風(fēng)化層和弱風(fēng)化層。普遍具高嶺土化，砂質(zhì)高 嶺土礦主要賦存于強(qiáng)風(fēng)化層。

巖體風(fēng)化殼研究發(fā)現(xiàn)，風(fēng)化帶中見少量長石礦物殘佘(精礦中鉀長 石占10%),風(fēng)化原礦石中精礦(-325目)淘洗率不高(全礦區(qū)精礦淘洗 率平均20.7%)。說明巖體風(fēng)化殼巖石礦物風(fēng)化不徹底。

第四紀(jì)地貌主要是丘陵地貌，部分為沖積洼地(稻田)、沖(谷)溝。

3.1.4 礦體特征

砂質(zhì)高嶺土礦體主要分布于礦區(qū)西部的桂木塘～調(diào)美，北東部大排嶺～白沙崗嶺一帶。共圈定8個(gè)高嶺土礦體，分別編號(hào)為①、②、③、 ④、⑤，⑥、⑦、⑧，其中①、③號(hào)礦體為主要礦體，其佘為次礦體。

礦體呈面狀展布，在剖面上，呈緩波狀延伸，隨地形起伏，無明顯的傾向性，傾角平緩，厚度變化不大。礦體大小不等，面積0.011～0.491km2,長度 180 ～1600m,寬度 80 ～600m,厚度 1.00 ～24.70m, —般厚度3.00～4.50m。礦體賦存標(biāo)高120.82 ～ 233.68m,平均166.08m;蓋層厚度0.50 ～ 10.00m, —般厚度1.00 ～3.00m，平均2.47m。礦體與圍巖呈漸變過渡關(guān)系。

其中有部分礦體受農(nóng)田、水庫、公路(擬建)、村莊壓覆。

①號(hào)礦體：分布于礦區(qū)西部，桂木塘～垌美一帶，0～11號(hào)勘探線之間，分布面積為0.491km2。礦體主要呈層狀、似層狀產(chǎn)出，長度約1360m，一般寬度80～600m;大致走向南北，控制礦體的見礦工程有淺井QJ001和鉆孔ZK0001等34個(gè)。礦體分布標(biāo)高131.99～213.55m，蓋層厚度0.90～9.20m，平均厚度3.27m，蓋層剝離系數(shù)為0.84。礦體厚度1.60～24.70m，平均8.18m，變化系數(shù)73.12%;-325目淘洗精礦品位Al2O328.13～34.62%，平均33.19%，變化系數(shù)3.84%;Fe2O31.03～2.18%，平均1.65%，變化系數(shù)18.29%;TiO20.06～0.312%，平均0.112%，變化系數(shù)41.18%;Fe2O3+TiO2平均含量1.83%，變化系數(shù)16.57%;淘洗率15.61～29.19%，平均21.23%，變化系數(shù)16.49%;-325目淘洗精礦白度平均值為52.53%。礦體厚度不穩(wěn)定，主要化學(xué)成分及其他指標(biāo)值變化不大。礦體見一層夾石，長度約80m，厚度3.4m，Al2O3 平均含量32.312%，F(xiàn)e2O3+TiO2平均含量3.24%，淘洗率平均21.99%，其巖性與礦體巖性相同，一般以顏色來區(qū)分，夾石顏色較深，多呈黃褐色。

礦區(qū)地理位置圖

③號(hào)礦體：分布于礦區(qū)北東部大排嶺～鎮(zhèn)南一帶，16～61號(hào)勘探線之間，分布面積為0.431km2，平面形狀似紡錘體。礦體主要呈層狀、似層狀產(chǎn)出，長度約1600m，一般寬度120～540m;大致走向北北西-南南東，控制礦體的見礦工程有淺井QJ5002和鉆孔ZK5001等26個(gè)。礦體分布標(biāo)高131.22～236.68m，蓋層厚度0.90～3.60m，平均厚度2.32m，蓋層剝離系數(shù)為0.88。礦體厚度1.00～6.00m，平均3.01m，變化系數(shù)48.77%;-325目淘洗精礦品位Al2O329.59～34.90%，平均32.51%，變化系數(shù)4.15%;Fe2O30.99～2.33%，平均1.60%，變化系數(shù)18.40%;TiO20.12～0.69%，平均0.30%，變化系數(shù)44.83%;Fe2O3+TiO2平均含量1.90%，變化系數(shù)15.54%;淘洗率15.94～23.82%，平均19.18%，變化系數(shù)11.44%;-325目淘洗精礦白度平均值為52.012%。礦體厚度較穩(wěn)定，主要化學(xué)成分及其他指標(biāo)值變化不大。

目錄 1

第一章 執(zhí)行摘要 6

1.1 項(xiàng)目背景 6

1.1.1 廣西興業(yè)背景 6

1.1.2 廣西興業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 7

1.1.3 天臣新能源發(fā)展現(xiàn)狀 7

1.1.4并購的愿景 8

1.2 項(xiàng)目階段概況 9

1.3 項(xiàng)目并購?fù)顿Y的可行性因素 9

1.3.1 原物料優(yōu)勢 9

1.3.2 市場貨源的優(yōu)勢 10

1.3.3 稀有資源優(yōu)勢 11

1.3.4銷售渠道優(yōu)勢 11

1.4 并購的必要性 12

1.4.1 并購的必要性 12

1.4.2 并購的方式 12

第二章 項(xiàng)目介紹 14

2.1 項(xiàng)目名稱 14

2.2 項(xiàng)目內(nèi)容與規(guī)模 14

2.3 項(xiàng)目性質(zhì) 14

2.4 項(xiàng)目礦產(chǎn)地點(diǎn) 15

2.4.1 礦產(chǎn)地點(diǎn) 15

2.4.2 礦產(chǎn)坐標(biāo)位置 15

2.5 礦權(quán)基本情況 21

2.6 投資單位基本情況 22

2.6.1 公司名稱 22

2.6.2 公司簡介 22

2.6.3 公司發(fā)展情況 23

(a)公司股東情況 23

(b)公司旗下公司及關(guān)聯(lián)公司情況 24

(c)主要產(chǎn)品及產(chǎn)能 26

(d)資產(chǎn)情況 27

2.7 廣西興業(yè)基本情況 28

2.2.1 廣西興業(yè)介紹 28

2.2.2 開采資質(zhì) 28

2.8 資金來源 29

2.9 銷售周期 29

2.10項(xiàng)目主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 30

第三章 項(xiàng)目資源與行業(yè)市場 32

3.1項(xiàng)目礦資源容量 32

3.1.1 自然與經(jīng)濟(jì)情況 32

3.1.2采礦權(quán)設(shè)置情況 32

3.1.3礦區(qū)地質(zhì)概況 32

3.1.4 礦體特征 33

3.1.5 礦石質(zhì)量 36

3.1.6 礦石加工技術(shù)性能 37

3.2產(chǎn)品行業(yè)和市場分析 38

3.2.1 高嶺土市場分析 38

3.2.2 建筑用砂市場分析 41

(a)湖北省 41

(b)廣東省 41

(c)江蘇省 41

(d)湖南省 41

(e)貴州省 42

(f)廣西自治區(qū) 42

(g)上海市 42

(h)重慶市 42

3.2.3 稀土 43

3.3項(xiàng)目競爭力分析 43

3.3.1 供應(yīng)商的還價(jià)能力 43

3.3.2新進(jìn)入者的威脅 43

3.2.3行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)競爭 44

(a)小礦山競爭 44

(b)大型礦山競爭 44

3.3 項(xiàng)目的商業(yè)模式 44

3.4 項(xiàng)目的戰(zhàn)略規(guī)劃 44

3.4.1市場模式分析 44

3.4.2 市場戰(zhàn)略選擇 45

第四章 項(xiàng)目產(chǎn)品與研發(fā)生產(chǎn) 47

4.1 產(chǎn)品介紹 47

4.1.1 高嶺土礦產(chǎn) 47

4.1.2 石英砂與粗鉀砂 47

4.1.3 全相稀土氧化物 48

4.2 開發(fā)政策依據(jù) 49

4.2.1 高嶺土礦產(chǎn) 49

4.2.2 砂礦產(chǎn) 49

4.2.3 磚瓦及水泥用粘土 49

4.2.4 伴生稀土礦產(chǎn) 50

4.2.5 花崗巖礦產(chǎn) 51

4.3 產(chǎn)品年產(chǎn)與盈利方案 51

4.3.1 已有產(chǎn)品與產(chǎn)量 51

4.3.2 并購后開采方案 51

第五章 項(xiàng)目投資核算與運(yùn)營計(jì)劃 52

5.1投資估算 52

5.1.1 編制說明 52

5.1.2 持續(xù)資產(chǎn)投資估算 52

5.1.3 項(xiàng)目并購資金 53

5.2 資金籌措 53

5.3 項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu) 53

5.3.1 組織結(jié)構(gòu) 53

5.3.2 人力資源配置 53

第六章 財(cái)務(wù)分析與預(yù)測 54

6.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 54

6.2 編制依據(jù) 54

6.3 收入測算 55

6.3.1 預(yù)估說明 55

(a)目前已有產(chǎn)量 55

(b)并購后增量 55

(c)說明 56

6.3.2 項(xiàng)目營業(yè)規(guī)模估算 56

6.4 銷售稅金及附加 56

6.5 成本核算 56

6.5.1 財(cái)務(wù)費(fèi)用 56

6.5.2 管理費(fèi)用 56

6.5.3 銷售費(fèi)用 57

6.5.4 外購成本(主營業(yè)務(wù)成本) 57

(a)外購原材料 57

(b)外購燃料動(dòng)力 57

6.5.5 其它成本 57

(a)折舊攤銷 57

(b)修理費(fèi) 57

(c)人工福利 57

6.5.6 利息 58

6.5.7 總成本核算 58

6.5.8 利潤核算 58

6.6 財(cái)務(wù)評價(jià)分析 58

6.6.1 盈利能力分析 58

(a)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR 58

(b)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV 59

(c)項(xiàng)目投資回收期Pt 59

6.6.2 投資收益率 59

6.6.3 不確定性分析 60

(a)項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)分析 60

(b) 敏感性分析 60

6.7 財(cái)務(wù)生存能力分析 61

6.8 評價(jià)結(jié)論 61

6.9評估咨詢計(jì)算及分析過程 61

6.9.1收益法具體方法和模型的選擇 61

6.9.2收益期和預(yù)測期的確定 63

6.9.3預(yù)測期的收益預(yù)測 63

6.9.4折現(xiàn)率的確定 63

6.9.5預(yù)測期后的價(jià)值確定 66

6.9.6收益法估算結(jié)果 66

6.10 評估咨詢結(jié)論及分析 67

6.10.1評估結(jié)論 67

6.10.2資產(chǎn)流動(dòng)性對評估咨詢價(jià)值的影響 67

第七章 項(xiàng)目效益分析 68

7.1項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析 68

7.2 投資者貢獻(xiàn)與權(quán)益 69

第八章 結(jié)論 70

8.1 結(jié)論 70

8.1.1 本項(xiàng)目與產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃的相符性 70

8.1.2 本項(xiàng)目的社會(huì)效益 70

8.2 建議 70