1、項目基本情況

為配合公司總體經(jīng)營戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，提升公司中長期產(chǎn)能儲備并引領(lǐng)整個復合調(diào)味品行業(yè)智能制造水平的發(fā)展，公司擬在成都市郫都區(qū)通過新設(shè)全資子公司建設(shè)天味食品調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化項目。項目建設(shè)總投資 154,544.57 萬元，建設(shè)期 2年，擬使用募集資金投資 132,000.00 萬元。

（1）復合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展趨勢良好，市場前景廣闊

作為全球最大的調(diào)味品消費國，近年來我國調(diào)味品銷售實現(xiàn)了強勁增長，其中復合調(diào)味品由于味型豐富且烹飪效率高，較好迎合了餐飲端和家庭端的訴求，其滲透率及使用頻次均有明顯提升，復合調(diào)味品正快速增長，占比整個調(diào)味品市場的比例也持續(xù)提升。根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計，2018 年我國復合調(diào)味料市場規(guī)模為 1,091 億元，2013-2018 年復合增速 14.39%。未來，無論從人均消費額還是結(jié)構(gòu)占比來看，我國復合調(diào)味品對比國外成熟市場均有較大提升空間。

根據(jù)中泰證券研究所研究預計，至 2021 年單一調(diào)味品市場規(guī)模將達到 5,612 億元，5 年復合增速為 8.6%，復合調(diào)味品市場規(guī)模將達到 1,658 億元，5 年復合增速為 14.2%。受益于辣味的刺激性和高復購率，火鍋底料及川菜調(diào)味料正成為復合調(diào)味料行業(yè)中發(fā)展最快的兩個子行業(yè)。根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計，近年來火鍋底料保持高速增長，市場規(guī)模從 2013 年 116 億元增長至 2018 年 237 億元，年復合增長率達到 15.36%；預計 2020 年，火鍋底料市場規(guī)模將突破 300 億元，未來規(guī)模可觀。

根據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018 年我國川菜調(diào)料市場規(guī)模 184 億元，2011年至 2018 年以 19.46%的復合增長率高速增長，隨著研發(fā)水平的提升以及川菜調(diào)味料品類的日漸豐富，川菜調(diào)料市場規(guī)模仍將保持快速增長。綜上，公司所處復合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展趨勢良好，市場前景廣闊。

（2）復合調(diào)味品行業(yè)市場競爭激烈，未來市場集中度有望進一步提升，公司需積極把握市場機遇贏得競爭

當前復合調(diào)味料行業(yè)處于高速成長期，市場競爭激烈，但行業(yè)集中度還較低。以火鍋底料行業(yè)為例，火鍋底料行業(yè)前五集中度約 30%，龍頭企業(yè)市場占有率不足 10%。當前火鍋底料行業(yè)龍頭企業(yè)正在快速擴張，提高市場占有率。發(fā)行人和頤海國際作為火鍋底料兩大龍頭企業(yè)，當前已具備規(guī)模優(yōu)勢、知名度高，全國化布局領(lǐng)先，未來有望進一步擴大市場，提高市場集中度。

其他市場參與者亦具備一定競爭優(yōu)勢，如重慶紅九九食品有限公司的大單品較強，廣泛滲透小 B 端客戶；重慶橋頭火鍋調(diào)料有限公司、重慶德莊農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)有限公司、內(nèi)蒙古紅太陽食品有限公司等依托餐飲市場深度發(fā)展；成都揚名食品有限公司率先進入手工火鍋底料市場，帶動了手工火鍋底料的快速發(fā)展。

川菜調(diào)料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)眾多，主要企業(yè)包括發(fā)行人、頤海國際、重慶紅九九食品有限公司、重慶周君記火鍋食品有限公司、重慶德莊農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)有限公司等，但主要以小企業(yè)為主，競爭激烈，公司為行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的公司，在口味上獨具一格，在體量上有一定的規(guī)模優(yōu)勢。

綜上，公司具備全國化布局基礎(chǔ)，近年增長趨勢良好，在當前市場競爭格局下，公司需積極儲備產(chǎn)能、充分利用自身競爭優(yōu)勢、把握市場機遇以贏得競爭。

（3）在行業(yè)及公司雙增長背景下，為實現(xiàn)公司經(jīng)營目標做好產(chǎn)能儲備

在行業(yè)及公司雙增長背景下，2019 年公司火鍋底料和川菜調(diào)料的產(chǎn)能利用率均較高。火鍋辣味重，在天氣較冷的時候食用較多，2019 第一季度和第二季度公司火鍋底料的收入只占全年的 15%左右，第三季度和第四季度分別占 30%和 40%。川菜調(diào)料也屬于辣口味，因此三四季度收入占比高于一二季度。香腸臘肉調(diào)料則基本在春節(jié)前的四季度銷售。在全年產(chǎn)能已經(jīng)比較飽和的情況下，公司旺季面臨產(chǎn)能嚴重不足的情況，布局短、中、長期相結(jié)合的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)是支撐公司收入增長的重要保障。

同時基于行業(yè)平均增速水平及對行業(yè)龍頭可能獲得的更快的市場增速的預期，公司目前的生產(chǎn)能力尚不足以鞏固并擴大市場占有率，尚不足以支持公司未來經(jīng)營業(yè)績目標的實現(xiàn)，需要有序搭建與經(jīng)營目標相配套的生產(chǎn)體系，為實現(xiàn)公司經(jīng)營目標做好產(chǎn)能儲備。

（4）優(yōu)化公司生產(chǎn)體系，引領(lǐng)整個川調(diào)行業(yè)智能制造水平的提升

公司新建項目建設(shè)將整合近年來行業(yè)相關(guān)最新技術(shù)資源，大幅提升生產(chǎn)自動化、智能化水平，在設(shè)備引進和生產(chǎn)工藝上進行革新，引領(lǐng)整個復合調(diào)味料行業(yè)生產(chǎn)自動化水平。如：①生產(chǎn)前段以反應釜和自動配料系統(tǒng)為突破口，提高生產(chǎn)效率，顯著降低能耗、人工干預以及對熟練工經(jīng)驗的依賴，工藝控制更加精準，產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全得到更大的保證，且產(chǎn)品追溯更加精細；②生產(chǎn)后段以伺服注料技術(shù)為基礎(chǔ)的新型灌裝機和螺旋冷卻設(shè)備為突破口，提高灌裝精度，徹底解決包括排包、擺袋、推包等問題。

同時后段也將使用全自動裝箱碼垛系統(tǒng)，減少用工，降低物料浪費。冷卻線全部優(yōu)化為更加成熟且在食品行業(yè)廣泛運用的螺旋冷卻，能耗更低、效率更高，預計可減少 15-20%的能耗。③成品環(huán)節(jié)使用自動立體庫房，在提升倉庫利用率的同時，確保成品庫存和出入庫的數(shù)量及批次的準確率。

2、項目建設(shè)投資

項目建設(shè)總投資 154,544.57 萬元，擬使用募集資金投資 132,000.00 萬元。

3、項目產(chǎn)品方案

項目建設(shè)完成后，達產(chǎn)年預計可新增火鍋底料產(chǎn)能 5 萬噸/年，新增川菜調(diào)料產(chǎn)能 10 萬噸/年。

4、項目實施可行性

（1）公司具備較強市場調(diào)研能力和產(chǎn)品研發(fā)能力，多款產(chǎn)品快速增長

公司高度重視產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，針對不同地區(qū)飲食習慣、不同的烹飪需求，公司以市場調(diào)研的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，不斷進行現(xiàn)有產(chǎn)品迭代和新產(chǎn)品研發(fā)。公司每年均會推出新產(chǎn)品或新配方，以 3-5 年為周期，打造具有廣泛市場需求的大單品。除新品開發(fā)外，公司也不斷進行現(xiàn)有產(chǎn)品口味測試，做好現(xiàn)有產(chǎn)品迭代，保證新口味的延伸和替代，保持產(chǎn)品競爭力。

公司 2010 年推出的老壇酸菜魚調(diào)料，期間多次進行產(chǎn)品升級，從推出至今持續(xù)保持快速增長，為公司貢獻較大收入；2017年推出的手工火鍋底料，迎合了市場的需求，成為公司典型的大單品。此外，公其他較受市場歡迎的單品如大紅袍、青花椒魚調(diào)料、小龍蝦調(diào)料和麻辣香鍋調(diào)料等也增長迅速。公司開發(fā)的產(chǎn)品均經(jīng)過嚴謹?shù)脑囼灐⒊浞值氖袌稣{(diào)研，并且不斷的迭代更新，產(chǎn)品獲得了消費者的喜愛和市場的認可。公司較強的市場調(diào)研能力和產(chǎn)品研發(fā)能力為項目的順利實施奠定了基礎(chǔ)。

（2）公司已經(jīng)培育出“大紅袍”、“好人家”等頗具影響力的品牌，市場口碑好，知名度高

復合調(diào)味料經(jīng)歷了最近幾年的穩(wěn)健增長，未來仍具備較高的成長能力，行業(yè)空間非常廣闊。行業(yè)的整體競爭格局較為分散，尚未像醬油、醋等行業(yè)一樣出現(xiàn)絕對的龍頭企業(yè)。作為深耕復合調(diào)味料多年的優(yōu)秀企業(yè)，公司已經(jīng)培育出“大紅袍”、“好人家”等頗具影響力的品牌，“大紅袍”、“好人家”品牌獲得“國家馳名商標”認可。隨著居民消費水平的提高和飲食習慣的多元化，川味復合調(diào)味料的市場空間將進一步打開。公司品牌已經(jīng)取得了良好的市場口碑，占據(jù)了良好的先發(fā)優(yōu)勢，是公司新項目實施的重要保障。

（3）技術(shù)及工藝優(yōu)勢凸顯，為項目實施提供技術(shù)保障

當前公司已組建專業(yè)齊備、年齡結(jié)構(gòu)合理、具有開拓精神的科研隊伍，主要核心技術(shù)人員長期從事調(diào)味品的生產(chǎn)和研發(fā)工作，配備了先進的研發(fā)、檢測設(shè)備，能夠綜合運用食品工程、食品安全與營養(yǎng)、食品分析與檢驗等基礎(chǔ)工藝技術(shù)進行研發(fā)。公司產(chǎn)品研發(fā)中心 2010 年 10 月被評為四川省企業(yè)技術(shù)中心，取得了“火鍋底料灌裝自動化技術(shù)及裝備”等科技成果。

此外，公司還是火鍋底料、辣椒醬國家標準的起草單位之一，也參與了食品安全地方標準“火鍋底料”、“半固態(tài)復合調(diào)味料”等的起草。同時，公司致力于采用現(xiàn)代技術(shù)改造傳統(tǒng)食品工業(yè)，積極進行復合調(diào)味料自動化生產(chǎn)技術(shù)和關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的自主研發(fā)，在復合調(diào)味料全自動炒制、全自動輸送灌裝、火鍋底料稱量和冷卻成型、全自動外包裝等方面實現(xiàn)技術(shù)突破。公司研發(fā)的火鍋底料冷卻成型生產(chǎn)系統(tǒng)、牛油火鍋底料全自動包裝生產(chǎn)線等已獲得國家專利，火鍋底料灌裝工序自動化技術(shù)及裝備獲得了中國調(diào)味品協(xié)會“新工藝”獎，公司的生產(chǎn)工藝在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。

（4）公司制定了全面的市場營銷戰(zhàn)略規(guī)劃，開拓產(chǎn)品銷售渠道

為配合公司經(jīng)營戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，公司制定了全面的市場營銷規(guī)劃，具體包括：①全渠道、分品牌運營戰(zhàn)略，公司擴大經(jīng)銷商數(shù)量的同時，提升經(jīng)銷商質(zhì)量、實現(xiàn)渠道的優(yōu)化和下沉。2019 年公司經(jīng)銷商 1,221 家，未來，公司將繼續(xù)圍繞“全渠道”、“分品牌”兩大思路進一步擴大招商力度、提升招商質(zhì)量。②加大品牌

宣傳力度，進一步提升品牌知名度。公司計劃通過利用知名的廣告公司、傳播資源、一線綜藝節(jié)目和明星等資源開展品牌建設(shè)投入，致力于打造全國性的品牌知名度。③重點關(guān)注非成熟地區(qū)業(yè)務(wù)，發(fā)力海外市場、線上銷售等。

5、項目選址

項目建設(shè)地址擬在成都市郫都區(qū)川菜產(chǎn)業(yè)園永安路 777 號，投資項目新增規(guī)劃使用場地面積約 266 畝。該項目用地尚未取得，目前正在積極獲取中。