1、項目基本情況

本項目計劃投資 84,586.67 萬元（其中擬使用募集資金 35,354.87 萬元），建設直播電商生態平臺、IP 生態平臺及 MCN 內容生產平臺，包含 MCN 創意設計和內容生產基地、直播電商及 IP 生態平臺，涵蓋營銷分析管理和統籌運營職能，實現精品內容批量化生產、內容運營專業化指導、運營后臺建立與完善等目標。

智度股份直播電商生態平臺、IP 生態平臺及 MCN 內容生產平臺功能架構圖

（1）MCN 內容設計生產基地建設

MCN 內容設計生產基地建設主要圍繞內容生產流程的各環節和節點，進行廠房購置、軟硬件設備購置、基地建設，內容生產和整合涵蓋 UGC（User GeneratedContent，用戶生產內容）、PGC（Professional Generated Content，專業生產內容）、PUGC（Professional User Generated Content，專業用戶生產內容／專家生產內容），內容輸出端涵蓋移動短視頻 APP、內容分發平臺、傳統視頻平臺等多平臺。

建成后的 MCN 內容設計生產基地設有：內容創意設計中心、內容素材拍攝中心、內容剪輯與制作中心、統籌運營中心、培訓中心。此外，項目基于大數據、AI 等技術，通過一系列模型對內容精準度、實效性、合規性進行分析，對設計方案進行價值預判，在緩解人力成本困境的基礎上，釋放專業團隊的價值，提升設計方案質量。項目相關成果亦可服務于第三方的內容生產需求，提升行業的整體產業效率。

（2）直播電商及 IP 生態平臺建設

直播電商及 IP 生態平臺建設能為客戶個性化的需求提供多樣化互聯網營銷服務，涵蓋內容廣告、整合營銷、內容電商等。直播電商及 IP 生態平臺包括兩個子平臺：IP 孵化子平臺、直播電商生態及 IP 合作子平臺。

1）IP 孵化子平臺建設

IP 孵化子平臺涵蓋 IP 培訓、IP 資源池運營、IP 轉化等功能方向，部分職能依托 MCN 內容設計生產基地的培訓中心進行展開。IP 孵化子平臺對 IP 培訓及孵化采用層級機制，明確成長路徑，提供資源支持；IP 培訓的輸出為 IP 資源池，資源池采取矩陣式運營與管理，避免單一結構或單一方向的 IP 資源大量聚集，導致復用度降低；IP 轉化基于 IP 資源池運營涉及的 IP 定位和內容運營、粉絲等指標，結合數據挖掘與分析技術，制定多元化變現模式和多維度貢獻度考核機制，確保 IP 轉化效率提升。

2）直播電商生態及 IP 合作子平臺建設

直播電商生態及 IP 合作子平臺涵蓋直播電商生態管理、合作渠道及需求管理、營銷分析管理、產品管理、項目管理、合同管理等功能方向，實現直播電商生態上下游的打通、融合及管理，支撐資源對接，能夠基于客戶需求和用戶需求的資源聚合和精準匹配，對執行流程進行精細化管理，對營銷方案進行全生命周期把控，形成反饋機制和持續優化機制，對營銷效果數據進行即使抓取和分析，對資源推薦與組合模型進行維度和精準度等內容的持續迭代和優化，支撐對營銷策略的完善和改進。直播電商生態及 IP 合作子平臺可有效支撐公司打通產業鏈上下游，進一步擴大直播電商生態融合能力、渠道管理能力、資源掌控能力、自有流量影響力、商業話語權等。

通過直播電商及 IP 生態平臺的建設，公司一方面可提供 IP 孵化、培養變現的生態；同時提升對直播電商生態的融合能力，以及針對廣告主全域流量需求的整合營銷能力，和對潛在消費群體的精準觸達能力，通過全方位分析，為廣告主提供最優化的資源矩陣組合；此外，基于對平臺、用戶和數據等的分析，完善優勝劣汰機制，有效擴大公司自有流量的影響力、IP 資源的掌控力、電商網紅及內容網紅的創造力、商業化變現能力。

2、項目建設必要性

（1）項目建設是引領行業發展趨勢的必然選擇

MCN 機構自 2016 年起發展迅猛，截至 2019 年機構數量累計已達到 6500家以上，變現渠道也從以廣告營銷為主轉為多元化的變現方式。依據艾媒咨詢相關數據，在 2019 年的直播電商帶貨效益不斷展現后，預計到 2020 年中國 MCN市場規模將進一步擴展，達到 245.0 億元。

2019 年，MCN 變現方式更加成熟，優質 MCN 機構的核心壁壘，在于內容生產環節的 KOL（Key Opinion Leader，關鍵意見領袖）管理能力及商業變現環節的渠道管理能力。目前，MCN 內容占據主流社交平臺的流量約為 60%以上，高質高量的內容成為 MCN 業態快速發展的催化劑，內容制作工業化成為頭部內容類 MCN 的基礎要素。根據 Admaster 調研，超過一半的數字營銷從業人員認為 2019 年的社會化營銷重點為 KOL 推廣和短視頻直播，KOL 直播帶貨成為行業營銷重點之一。

MCN 機構深耕垂直電商供應鏈或是內容生產創作端，積極打通產業鏈上下游，都有機會在直播電商風口受益。未來幾年，流量競爭將愈加激烈，規?；l展將成為必然，MCN 機構將持續增加，內容生產平臺也將進一步進化，從而推動 MCN 機構不斷革新。

本次募集資金投資項目建設的基地和平臺，將內容生產者、平臺、廣告主、C 端進行高效對接，有助于支撐推進 IP 經營及多元內容生產的流程化、工業化、規?；鰪娭辈ル娚躺鷳B的融合能力，提升內容質量和變現效率，減少行業內信息不對稱的困境，是公司推動行業加速發展的有效手段，引領行業發展趨勢的必然選擇。

（2）項目建設是支撐公司業務升級和可持續發展的切實需要

對 MCN 機構而言，議價能力及盈利空間往往受平臺及頭部紅人影響，長期核心能力由流量、內容、商業資源等要素綜合決定。優質內容生產與網紅 IP 持續孵化是 MCN 的核心優勢，優質內容催生流量，網紅 IP 持續孵化能夠為 MCN提供更大的存活空間，而這也是目前眾多 MCN 機構面臨的痛點。作為數字營銷領域的領軍企業，智度股份一直積極進行內容布局、維護內容生態，努力擴大自有流量的影響力，拓寬商業化變現的空間。

直播電商生態平臺、IP 生態平臺及 MCN 內容生產平臺建設項目包含 MCN創意設計和內容生產基地的建設、直播電商及 IP 生態平臺的建設，其中：MCN創意設計和內容生產基地涵蓋內容創意設計中心、內容素材拍攝中心、內容剪輯與制作中心、統籌運營中心、培訓中心，聚焦優質內容生產的流程化和規?；恢辈ル娚碳?IP 生態平臺包括 IP 孵化子平臺、直播電商生態及 IP 合作子平臺，實現 IP 培訓、IP 資源池運營、IP 轉化、直播電商生態管理、合作渠道及需求管理、營銷分析管理、產品管理、項目管理、合同管理等功能，聚焦網紅 IP 持續孵化能力、直播電商生態融合能力和基于多方需求的整合營銷能力提升。

本次募集資金投資項目將支撐公司打造和構建短視頻、直播矩陣，提升優質內容制作能力，擴充渠道分發資源及運作經驗,滿足公司業務升級和可持續滿足的切實需要，幫助公司實現產業鏈上下游的縱向打通和生態融合。

（3）項目建設是公司保持主營業務競爭優勢的重要舉措

隨著行業的發展，內容與變現生態的構建成為 MCN 機構保持領域競爭優勢的核心，這種核心能力的長期持續發展，要求 MCN 機構必須要從單個 KOL 的內容生產向集成式生產轉變，實現 KOL 資源儲備的豐富化和內容運營平臺的成熟化，實現流量聚合和經營。

公司主營業務包括數字營銷業務、互聯網媒體業務等，主要聚焦移動互聯網流量的聚合和經營，擁有移動互聯網流量入口、流量經營平臺以及商業變現渠道。隨著用戶對移動互聯網依賴程度的逐步加深，直播場景與商業業務場景結合愈發緊密，逐漸演變為基礎的業務工具，促使服務場景高度依賴線下的行業展開線上轉型。短視頻及直播等新興媒體形式助推網紅經濟規模式增長，流量方式迎來變遷，全渠道營銷成為必需，內容生產和 KOL 控制能力成為業務突破和發展的關

鍵。本次募集資金投資項目聚焦內容產業化的精品內容集成式生產、IP 孵化等能力的提升、鞏固和完善，其中涉及 KOL 梯隊的培養/運營/留存和批量賬號管理，模板化、流程化的短視頻制作體系建設，可復用、可定制的個性化內容生產，成熟的 IP 運營等，結合相關基礎設施環境建設，支撐公司進一步擴大自有專業團隊，進一步打造精品營銷內容，進一步夯實全流程優質服務，進一步優化合作生態、聚合資源，從而保持主營業務競爭優勢，持續擴大影響力。

3、項目建設可行性

（1）項目符合國家政策導向，政策環境良好

近年來，國務院及相關部委、協會相繼發布《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》、《網絡短視頻平臺管理規范》、《網絡短視頻內容審核標準細則》100條等政策，提出要形成文化引領、技術先進、鏈條完整的數字創意產業發展格局，全面支持數字文化創意內容和形式的豐富與發展，鼓勵創作當代數字創意內容精品，強化高新技術支撐文化產品創作的力度，提高數字創意內容產品原創水平，鼓勵多業態聯動的創意開發模式，提高不同內容形式之間的融合程度和轉換效率，努力形成具有世界影響力的數字創意品牌，同時加強對內容的管理。

本次募集資金投資項目的建設內容圍繞國家政策明確提倡和重點發展的方向，聚焦精品內容產出、生態產業融合，符合國家產業政策導向，受國家產業政策的鼓勵和扶持，具備良好的政策環境，因此項目可行。

（2）項目滿足行業和客戶需求，市場空間巨大

本次募集資金投資項目將加強公司在精準創意設計和內容生產、直播電商生態融合、IP 生態搭建及全方位服務、個性化營銷等多維度的服務能力，有效滿足廣告主等客戶的需求，順應行業創新發展趨勢。另外，隨著新一代信息技術的發展，互聯網行業新興技術將會貫穿生態鏈各環節，5G 技術極大豐富短視頻等內容的應用場景，推動 MCN 行業的多元化發展，基于挖掘與分析技術、AR\VR技術的匹配內容將會更精準地觸達用戶，豐富和提升用戶體驗，從而創造行業的增量市場，為項目實施帶來廣闊的市場前景。

（3）公司具備項目實施的綜合能力

1）客戶資源儲備

品牌客戶資源是 MCN 實現商業化變現的重要支撐，公司在長期的運營中，積累了大量的大型、優質客戶，并與大型、優質客戶建立長期、穩定的合作關系。把握著品牌廣告相關資源。公司擁有各行業的品牌客戶資源，包括但不限于美妝、日化、食品、服飾、3C 數碼、游戲、網絡服務、旅游等多個主流行業。

公司注重在鞏固既有核心客戶合作基礎上深度挖掘需求潛能，將產品和服務相結合、內容和創意相融合，為客戶提供定制化、整合、一站式的服務，隨著公司技術優勢的不斷顯現和服務水平的持續提高，客戶黏性不斷增強，同時提升公司品牌影響力，充分掌握了行業市場的主導權，對行業需求把握精準，因此能夠為項目的順利實施保駕護航。

2）人才儲備

公司擁有服務品牌客戶的綜合能力，儲備了優質的內容服務團隊，能全方位地滿足客戶個性化需求。公司在 IP 孵化及 IP 合作方面也有一定經驗，智度亦復及掌匯都有在短視頻領域做嘗試。掌匯從 2019 年 3 月開始試水，組建了小規模的IP孵化團隊，在抖音及快手等平臺上進行IP孵化和內容發布。

智度亦復于2019年 7 月組建了短視頻廣告拍攝團隊，團隊成員能力覆蓋拍攝編導、運營等細分專業方向，核心成員擁有運營百萬級賬號經驗，團隊在短視頻廣告拍攝的基礎上開始 IP 孵化相關工作，曾孵化出 IP“戲精營地”，最高單條播放量破 20 萬，該團隊計劃在 2020 年繼續孵化自有 IP。此外，智度亦復在 IP 合作上有成熟模式，積累了在營銷過程中通過與網紅/明星進行內容的傳播和種草經驗。公司在相關領域積累了大量人才和資源，以及營銷和運營經驗，能夠為項目的順利實施提供有力支撐，為項目創收打造雄厚基礎。

3）流量運營優勢

智度股份行業地位不斷提升，擁有完善的移動互聯網流量經營生態體系，為項目的順利實施提供堅實保障。智度股份擁有境內和境外兩個完整的移動互聯網流量經營生態體系。

公司在 KOL 流量運營、流量數據分析方面有天然優勢，熟悉各媒體平臺的運作方式，能夠支撐優質媒體資源采購的成本收益最大化實現；此外，能夠對KOL 粉絲數據進行有效分析，篩選優勢的 KOL 資源，確保項目的順利實施。

4）平臺合作與技術驅動優勢

公司與各大平臺如快手、抖音等良好合作關系，后續在平臺政策、流量扶持傾斜等方面有優勢，為項目創造收益提供條件。此外，公司注重技術驅動和品牌提升，大力發展核心競爭力，為項目的順利實施創造協同效應。公司通過將產品研發、大數據技術、AI 算法和媒體優化經驗、出眾的分析能力相結合，不斷研究并逐步運用到業務中，通過已承載數據優勢，提升服務效率和質量，降低運營成本，打造差異化競爭優勢。

在移動廣告聯盟業務方面，獵鷹移動廣告聯盟（FMOBI）具有國內領先的SSP 等技術處理能力，通過自有產品和第三方產品聚合并承載龐大的優質中長尾流量／精品流量，基于大數據分析技術進行實時信息處理，提供豐富的用戶畫像標簽和精準定向，為客戶提供高效、快捷、受眾精準的一站式服務，同時幫助媒體以更加高效的形式實現流量變現最大化。我國的移動廣告聯盟，除了第一梯隊的阿里巴巴、百度、騰訊、頭條以外，FMOBI 處于國內移動廣告聯盟第二梯隊的領先地位。

公司在數字營銷方面形成了大量的技術儲備。國內頭部數字營銷公司1FusionDigital 亦復數字隸屬智度股份，亦復致力于全數字整合營銷，旗下擁有1Fusion 亦復廣告、Admath 精準營銷、TBS 塔倍思社交、Searchwin 佑迎搜索、ValueMaker 萬流客網絡科技、DigitalSight 諦視娛樂營銷等多家不同的互聯網營銷及技術公司，為品牌及企業提供從品牌溝通策略、媒介策略到媒介購買、社會化營銷、搜索引擎及信息流營銷、流量對接、娛樂及內容營銷的一體化、電子商務及新零售等各方面數字營銷及技術解決方案。亦復旗下的諦視聚合了主流的娛樂內容源，通過精細化的資源分類和客觀的資源評估，挖掘合作商機，整合電影作品、電視劇作品、綜藝節目、音樂作品、視頻網站自制節目、娛樂明星等娛樂資源，為娛樂資源的出品方及宣傳方提供互聯網娛樂營銷解決方案，同時提供各種娛樂跨界營銷方式。

智度亦復榮獲阿里文娛智能營銷平臺 2019 年度 KA 核心代理商、KA金融行業和軟件行業代理商牌照授權，騰訊廣告授予的金牌服務商，并斬獲騰訊廣告最佳新銳獎、騰訊社交廣告 KA 服務商最佳貢獻獎、愛奇藝內容貢獻獎、愛奇藝內容營銷大獎、360MASTER 營銷大獎金獎等。

綜上所述，公司在大數據分析、用戶畫像標簽和精準定向、數字營銷等方面形成的技術儲備，是支撐項目直播電商生態及 IP 合作子平臺建設，實現直播電商生態管理、合作渠道及需求管理、營銷分析管理、產品管理等平臺功能的基礎，更能直接為 IP 資源合作模型的研發和完善提供技術支持。

公司基于在移動廣告、數字營銷等領域積累的行業優勢，前期在內容制作和流量運營方面的大量投入，以及在平臺合作優勢和品牌效應加強方面的持續努力，形成了客戶資源優勢、人才儲備優勢、流量運營優勢、平臺合作與技術驅動優勢，具備項目實施的綜合能力，因此項目可行。

4、項目投資概算

本項目投資金額總量為 84,586.67 萬元，投資明細主要包括場地購置及裝修費用、設備購置費用、軟件購置費用、IP 購置、KOL 簽約費、流量采購和人員費用。