1、項目基本情況

為穩步推進全球化布局，順應輪胎行業智能制造發展趨勢，滿足不斷增加的市場需求，公司擬通過森麒麟輪胎（泰國）有限公司實施年產 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目，擴充高性能半鋼轎車/輕卡子午線輪胎以及高性能全鋼載重子午線輪胎產能。

（1）項目投資總額及預期效益

森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目，預計投資總額 318,365.00 萬元；經測算，本項目達產后，預期效益良好。

（2）項目建設地點

本項目建設地點為泰國羅勇府自治省立盛橡膠工業園。

（3）項目建設期

年產 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目，建設周期均為 1.5 年。

（4）項目實施主體

本項目實施主體為森麒麟輪胎（泰國）有限公司。

（5）項目的審批程序

本次募投項目已于 2020 年 5 月 11 日在國家發改委完成境外投資項目備案，取得國家發改委核發的發改辦外資備[2020]270 號《境外投資項目備案通知書》，后于 2021年 1 月取得國家發改委核發的發改辦外資備[2021]62 號變更事項通知書；于 2021 年1 月 29 日取得青島市商務局換發的境外投資證第 N3702202100013 號《企業境外投資證書》。

2、投資項目必要性分析

（1）響應國家“一帶一路”倡議號召，加快國際產能布局

共建“一帶一路”旨在促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合。泰國憑借其獨特的戰略位置、充足的原材料供應以及友好的商業環境和政策，成為連接起東盟和中國的樞紐。青島森麒麟輪胎股份有限公司積極響應國家“一帶一路”倡議號召，于 2014 年在泰國投資建設森麒麟泰國。此前森麒麟泰國已經成功運營了森麒麟泰國年產 1000 萬條半鋼子午線輪胎項目，成為全球輪胎行業智能制造的領先代表，被輪胎業界譽為“一帶一路”沿線中資輪胎企業標桿。

此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目是森麒麟持續響應國家“一帶一路”倡議號召，穩步推進公司全球化布局戰略的重要步驟。

（2）輪胎智慧工廠，順應產業政策

輪胎行業勞動強度大、生產工藝復雜，對智能制造的需求強烈。同時，輪胎行業為我國重要的創匯產業，國家各部委、地方各級政府在引導輪胎產業健康發展的同時，加快推動輪胎行業產業升級，為實施制造強國戰略，我國鼓勵借助先進生產方式對傳統產業實現改造。智能制造模式運用信息通信技術改造輪胎傳統產業，加快產業轉型升級，包括提升企業在資源配置、工藝優化、過程控制、產業鏈管理、質量控制與溯源、能源需求側管理、節能減排及安全生產等方面的智能化水平。

森麒麟為行業內領先的輪胎智能制造企業，將機器人技術、工業互聯網（IOT）技術、大數據分析技術、云計算技術、人工智能技術和制造業深度融合，以智能制造推動輪胎傳統產業轉型升級，實現“新舊動能轉換”以及輪胎制造“自動化、信息化、智能化、數字化、可視化、可溯化”，打造工業互聯網及生產制造物聯網體系。此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目是順應產業政策，建造輪胎智慧工廠，響應制造強國戰略的必經之路。

（3）擴充公司現有產能，滿足市場發展需求

輪胎是汽車的重要配套產品，輪胎工業與汽車工業的發展極為密切。泰國是全球第五大汽車市場，汽車制造業約占國內生產總值的 12%，泰國汽車銷量的逐年增長，為輪胎企業投資提供廣闊的市場前景。歐美是泰國輪胎行業主要出口國，伴隨著全球高等級和高速公路網的建設，客流、物流量的增加以及人們物質需要與生活水平的較快增長，歐美等國民用汽車仍然呈現增長勢頭，泰國將逐步成為全球的輪胎主要生產基地。

森麒麟輪胎高品質、綠色、安全的產品形象備受全球市場認可，公司產品供不應求，全球輪胎市場的穩步增長及森麒麟高品質輪胎的產品保障，使此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目擁有更加廣闊的全球市場空間。

（4）豐富公司產品結構，增強企業競爭力

公司通過實施年產 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎完善整體產品結構，憑借本公司實施泰國智能化工廠成熟的設計及建造經驗打造業內具備知名度的全鋼子午線輪胎智能制造工廠，進而通過本公司成熟的客戶渠道推動該項目實現良好效益，持續強化本公司核心競爭力。

3、投資項目可行性分析

（1）項目符合政策發展方向

泰國巴育政府在 2016 年推行新經濟發展模式：“泰國 4.0”戰略，這一戰略主張在經濟活動中發揮創新性、創造性和技術應用能力，將傳統的農業種植模式轉型為智能化的農業，將傳統的中小企業轉型為智能型的中小企業，將傳統的服務業變成具有高附加值的服務業。 同時，“泰國 4.0”戰略與中國“一帶一路”倡議的重點相互適應與補充。產業政策上，為實施制造強國戰略，我國鼓勵借助先進生產方式對傳統產業實現改造。項目方案及建設規模符合我國及泰國當地的產業政策，境內外市場需求以及企業自身條件。

（2）項目原料供應有保障，產品市場廣闊

天然橡膠是生產輪胎的主要原材料，占輪胎生產成本比重約在 35%左右。橡膠產業近 20 年來一直都是泰國農業領域的支柱型產業，泰國政府十分重視天然橡膠種植業的發展, 采取一系列措施扶植鼓勵。目前在泰國有 670 多萬人從事橡膠的生產、加工和貿易，占全國人口的十分之一。項目所需主要原材料立足泰國國內供應，少量原材料進口；燃料市場供應充裕，來源可靠。項目將進一步借助泰國天然橡膠原材料供給充分的優勢，就近取材，有利于降低原材料采購成本、運輸成本。

目前森麒麟泰國訂單充足，產品供不應求，此次森麒麟輪胎（泰國）有限公司年產600萬條高性能半鋼子午線輪胎及200萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目可更好地滿足市場需求，擁有廣闊的全球市場空間。

（3）項目方案可靠成熟，環保措施得當

森麒麟輪胎（泰國）有限公司位于泰國羅勇府立盛橡膠工業園，位于泰國東部經濟走廊，項目選址地勢平坦，交通十分方便。項目設計以有利生產，方便管理、節約用地、廠容整潔及符合消防、衛生、綠化和環保等規范為原則進行總體布局，使工廠近期與遠期發展均趨合理。擴建項目依托原有產能建設的成功經驗，借助立盛橡膠工業園較為完善的基礎設施，在施工成本、基礎設施投入方面進一步降低成本。主要建設項目有煉膠車間、子午胎生產車間、輔房及其相配套的總變配電站、原材料庫、成品庫、辦公樓等公用工程設施和生活輔助設施。在設計和施工過程中，嚴格執行“三同時”，以確保環境質量，減少污染，使各項有害物的排放濃度均符合當地排放標準。在勞動安全、工業衛生、建筑防火方面，嚴格按照當地的標準設計，確保企業的安全、工人的勞動安全和身體健康。

（4）公司主營業務技術成熟，發展穩定

森麒麟輪胎（泰國）有限公司擁有行業領先的智能制造系統，生產技術成熟可靠，銷售網絡穩定健全。項目采用先進的高性能子午胎生產技術以及性能優良的設備，主要裝備達到國際先進水平。工藝技術與設備的先進性使產品質量有可靠保證。根據國內外市場分析，該項目產品為泰國境內外適銷產品,性價比高，在境內外市場上有較強競爭能力，市場前景廣闊。通過財務分析，該項目投入資金合理，經濟效益顯著。通過不確定性分析，項目對幾種可變因素出現的風險均不敏感。

三、本次募集資金的使用對公司經營管理和財務狀況的影響

1、本次發行對公司經營管理的影響

公司主營業務為專注于綠色、安全、高品質、高性能子午線輪胎和航空輪胎的研發、生產和銷售，產品根據應用類型區分為乘用車輪胎、輕卡輪胎及特種輪胎，乘用車輪胎包括經濟型乘用車輪胎、高性能乘用車輪胎及特殊性能輪胎，特種輪胎包括賽車輪胎、航空輪胎。本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業務進行，符合國家產業政策、行業發展趨勢及公司整體戰略發展方向，本次發行有利于提升公司產能，優化產品結構，提高盈利能力，增強公司核心競爭能力，鞏固和提高公司在行業內的市場地位和市場影響力，為公司的長期持續發展奠定堅實基礎。

2、本次發行對公司財務狀況的影響

本次可轉債發行完成后，公司的總資產和總負債規模均有所增長，資本實力進一步增強，為公司的后續發展提供有力保障。從短期看，公司資產負債率有所增加，但可轉債較低的利率水平不會對公司的短期償債能力造成影響，同時隨著未來可轉債持有人陸續實現轉股，以及項目投產后經濟效益的逐漸體現，公司凈資產規模將逐步擴大，資產負債率將逐步降低。

由于新建項目產生效益需要一定的過程和時間，因此每股收益和加權平均凈資產收益率等財務指標在短期內可能出現一定幅度的下降。但隨著相關募投項目建成以及效益的實現，公司的發展戰略將得以有效實施，公司未來的盈利能力、經營業績將會顯著提升。