年產 10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料建設項目

1、項目概況

本項目實施主體為公司全資子公司山東豐元鋰能科技有限公司（以下簡稱“豐元鋰能”），項目總投資58,510萬元，擬使用本次發行募集資金32,000萬元。項目引進國內外先進生產設備，將建成年產10,000噸鋰離子電池高鎳三元正極材料生產線。

2、項目實施的必要性

（1）三元正極材料快速增長，高鎳化趨勢明顯

新能源汽車動力電池作為三元材料重要的應用領域，近年來市場需求大幅增加。隨著新的補貼政策實施，新能源汽車補貼標準將與動力電池能量密度掛鉤，動力電池往三元方向發展的趨勢愈發明顯，國內外主流動力電池企業如寧德時代、比亞迪、國軒高科、天津力神、LG 化學、三星 SDI 等紛紛加大三元動力電池的布局，從而帶動三元正極材料的需求量大幅增長。

目前三元材料已經成為增速最近兩年，隨著補貼的持續退坡，動力電池市場將出現分化，倒逼車企和動力電池企業的技術朝高能量密度發展，高鎳三元正極材料集高能量密度、較長循環壽命和較高毛利等優點于一體，逐漸成為動力鋰電池正極材料的主流，中長期產業化趨勢明顯。

此外，以天津力神、鵬輝能源等為代表的圓柱電池企業批量采用高鎳材料應用于 3C、電動工具等領域，一定程度上帶動三元高鎳材料的需求量。

本次募集資金投資項目為高鎳三元正極材料，符合鋰離子電池向三元化、高鎳化方向發展的市場趨勢，通過本項目的建設可以滿足未來市場對高鎳三元材料高速增長的需求，項目實施具備必要性。

（2）擴大產能是提升公司市場競爭力的必然選擇

從正極材料市場競爭格局來看，根據中金普華產業研究院數據，2019年行業排名前十的正極材料企業市場占比為 57%，雖然相比 2018 年增長3個百分點，但行業集中度仍然較低。因此，公司穩步推進鋰電池正極材料的產能規劃與建設，在繼續快速推進現有產能建設項目建成達產同時，本次將投資建設年產10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料項目，保持產能穩定有序的擴張。

如本次投資項目及前期項目順利實施完畢，屆時公司將具備三元正極材料產能 15,000 噸/年，磷酸鐵鋰產能 10,000 噸/年，合計正極材料產能 25,000 噸/年，有效提升公司市場份額，其中高鎳三元正極材料產能 10,000 噸/年，將有助于公司躋身細分行業第一梯隊。

（3）豐富公司產品結構，提升公司綜合實力和抗風險能力

隨著新補貼政策對高能量密度以及高續航里程關注度提升及補貼退坡帶來成本壓力，各新能源車企加快替代原有體系動力電池，一是高鎳低鈷的三元動力電池，二是部分車型又將用回磷酸鐵鋰動力電池。

作為行業內同時具有磷酸鐵鋰及三元材料產品路線的公司，此次投資建設 10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料項目將優化和豐富公司現有產品結構及各產品產能格局，更好的滿足現有客戶與未來的市場需求，同時總產能的大幅提升將有利于形成產品規模效應，降低邊際成本，產生協同效應，提升公司綜合市場競爭力和抗風險能力。

3、項目實施的可行性

（1）政策可行性：本次募集資金投資項目符合國家產業政策

近十年間，國家密集出臺多項扶持新能源汽車發展的相關政策，從宏觀綜合、行業管理、稅收優惠、科技創新、推廣應用、基礎設施等方面制定了全面的政策體系，促使我國的新能源汽車產業駛入快車道。2010 年，國務院將新能源汽車作為“國家戰略性新興產業”；2012 年，《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012–2020）》正式出臺，并作為 2020 年以前我國新能源汽車產業的發展導向標；2016 年出臺《節能與新能源汽車技術路線圖》，提出在 2028 年新能源汽車逐漸成為主流產品。

汽車產業初步實現電動化轉型，智能網聯汽車技術產生一系列原創性科技成果；2017 年出臺《汽車產業中長期發展規劃》，為新能源汽車的發展進一步指明了前路和目標，包括繼續完善創新體系，加強核心技術攻關能力，突破重點領域引領汽車產業轉型升級，提升質量打造本土國際領軍企業等。

鋰電池正極材料作為新能源汽車核心部件動力電池的關鍵原材料，本次募集資金投資項目符合國家新能源產業政策，公司三元正極材料項目已納入 2019 年山東省“新舊動能轉換”重大項目庫重點項目及 2019 年度山東省重點研發計劃（廳市聯合）項目，且該項目政府同意給予 1 億元政策性項目委托貸款支持。

（2）市場可行性：三元材料市場需求空間廣闊，公司市場開拓能力較強

根據 GGII 調研數據，2019 年中國鋰電三元正極材料市場規模 285 億元，同比增長 8.4%；出貨量 19.2 萬噸，同比增長 40.4%。2019 年三元正極材料出貨量增幅較大的主要原因有：

① 雖然 2019 年國內新能源汽車市場疲軟，動力電池企業電池產量不及預期，但三元電池裝機量比例在上升，2019 年 1-11 月，三元動力電池裝機量占比為 64.3%，較 2018 年的 53.9%提升 10.4 個百分點；

② 海外動力電池加大從中國采購三元材料；

③ 鋰電動輕型車為代表的小動力市場 2019年呈現超過 100%增長。目前電動輕型車等小動力用鋰電池主要為三元體系電池，一定程度上帶動三元材料出貨。2019 年高鎳材料占比由 2018 年的 8.9%上升到12%，提升約 3 個百分點。其中，國內 NCM811 到 2020 年在三元正極材料的應用占比有望達到17%；到2025年，國內NCM811的應用占三元正極材料比將大于45%，對應需求量將超過 27 萬噸。

在市場開拓方面，公司正極材料產品目前已得到十余家國內電池廠家的認證，與鵬輝能源、卓能新能源、嘉拓新能源、五行動力、沃泰通等企業已建立良好的客戶合作關系，并與比亞迪、天津力神、江蘇星恒、LG 化學、SKI 等國內外知名電池企業建立了業務聯系。憑借研發的技術優勢和產品的性能優勢，在已通過知名電池廠商審核的基礎之上，逐步實現批量供貨；在已達成業務合作的基礎上，穩步提升供貨量。同時積極探索新的目標市場，在儲能領域保持市場跟蹤與產品研發。

綜上，三元正極材料特別是高鎳三元材料市場的需求的持續釋放為本項目的實施提供了市場可行性，公司較強的市場開拓能力也為本項目的產能消化提供了有力保障。

（3）技術可行性：公司具備良好的人才儲備，豐厚的技術基礎

公司在全球范圍內引進高端技術人才，加強前沿技術研究。為開展鋰電池正極材料的研發，豐元鋰能組建了以首席技術官金佑成博士（韓國，原 LG-GSEM研究所所長）為首的三元材料團隊和以段鎮忠博士為首的磷酸鐵鋰團隊

在國內外頂級專家的指導帶領下，組建了一支經驗豐富、技術能力突出的國際化研發團隊，研發的鋰電池正極材料在克容量、比表面積、振實密度等產品關鍵性能指標達到行業一流水平。

設立初期，豐元鋰能就確立了高能量密度、高安全性的產品發展方向，經過研發部門和生產部門的不懈努力，公司已自主研發了正極材料氣氛燒結控制、正極材料表面處理、高電壓材料生產等核心技術，目前公司正在申請多項發明專利，主要包括：鎳鈷錳三元復合材料的改性方法、高鎳三元正極復合材料積極制備方法、高電壓三元復合材料的制備方法、石墨稀/三元復合材料的制備方法、一種磷酸鐵鋰復合電極及其制備方法和應用、一種高性能磷酸鐵鋰復合材料及其制備方法、一種高壓實密度磷酸鐵鋰復合材料及其制備方法。

公司利用自主研發的生產技術，通過嚴格的試生產過程，經過多家電池廠家的質量認證，2018 年突破并掌握了正極材料表面處理技術等高鎳三元正極材料NCM811 的關鍵工藝技術。

公司采用特殊的洗滌、包覆、干燥相結合的表面處理技術，有效降低高鎳層狀正極材料的殘留鋰、硫等雜質，提升材料表面穩定性、電極加工性能和循環壽命。未來公司將不斷優化產品結構，進行產品迭代升級和新產品開發，以保持行業競爭力。公司良好的人才儲備及豐厚的技術基礎為本項目的順利實施提供了有力的技術基礎。

4、項目投資概算

本項目由公司全資子公司豐元鋰能實施，項目投資概算情況如下：

5、項目實施的效益分析

本募集資金投資項目內部收益率（稅后）18.03%，靜態投資回收期（稅后）4.28 年（不含建設期），項目具有良好的經濟效益。