（一）天目湖山水園觀光電車項目

1、豐富山水園景區產品結構，打造新的消費增長點

天目湖山水園景區是國家 AAAAA 級景區，自 1992 年起步至今，已發展近 30 年，是天目湖旅游度假區的核心景區。經過公司多年來的持續投入與經營，天目湖山水園景區目前擁 有慈孝文化園、狀元文化區、奇石館、精靈國、彩蝶谷、中國茶島、龍興島等景點，并開通了湖上游船航線、高空飛降等二次消費項目，形成了復合的產品格局。

近年來，山水園景區趨于成熟，新項目投入較少，游客接待人次穩中有升；2016 年-2018 年，山水園景區接待人次分別為 98.35 萬人、100.11 萬人、101.8 萬人，年復合增長率 1.74%； 人均消費分別為 142.45 元、153.46 元、155.08 元，年復合增長率 4.34%。 旅游產品的吸引力有賴于產品品質的不斷打磨和新產品亮點的持續打造。為進一步提升山水園景區的年接待人次、提高人均消費水平，公司有必要進一步加大景區投入，打造精品項目，豐富產品結構，提升景區整體吸引力。 

2、改善景區內部交通，提升游客消費體驗

天目湖山水園景區內，龍興島通過水上航線與其他景點相連接，而陸上景點游覽主要依 靠步行。景區內陸地面積約 50 萬平方米，步行游覽全部景點需消耗較多的時間與體力，且一 定程度上降低游客的旅游體驗。為緩解這一問題，公司近年逐步投運了一定數量的電瓶車， 進行景區內接駁運輸；但為保證景區內的游客安全與游覽體驗，公司需嚴格控制電瓶車投放 數量和運行線路，對景區內交通條件的改善作用有限。

相比之下，公司經營的另一景區—南山竹海景區，擁有觀光車、索道、地軌纜車等多種 內部交通工具，內部運輸能力顯著優于山水園景區。 為提升游客消費體驗，公司有必要基于長遠規劃，利用現代化觀光運輸工具，系統性提 高景區內部交通體系。 

3、增加營業收入，提高公司盈利水平

觀光電車項目將采用國內外領先的有軌電車方案與設備，主要采用架空線路運行，在保 證安全、舒適和環保的基礎上，使游客在園中穿行，飽覽秀美湖景。 項目的成功實施將提升景區產品層次和整體品質，有助于提高接待人次及人均消費水平， 從而增加公司營業收入、提高公司盈利水平，進而提升股東回報。 

（三）項目的可行性

1、國家和地方政策為項目提供可靠支持

2013 年 2 月，國務院辦公廳頒布的《國民旅游休閑綱要（2013-2020 年）》提出：“到 2020 年，職工帶薪休假制度基本得到落實，城鄉居民旅游休閑消費水平大幅增長。”2014 年 8 月， 國務院印發《國務院關于促進旅游業改革發展的若干意見》。根據該意見，加快旅游業改革 發展，是適應人民群眾消費升級和產業結構調整的必然要求，對于擴就業、增收入，推動中 西部發展和貧困地區脫貧致富，促進經濟平穩增長和生態環境改善意義重大。

2016 年 12 月， 國務院發布《“十三五”旅游業發展規劃》，提出在“十三五”期間，國內旅游人數和旅游 業總收入持續增長。 2004 年 12 月 10 日，溧陽市人民政府下發《市政府關于同意實施溧陽市天目湖旅游度假 區總體規劃（2004-2020 年）的批復》（溧政復[2004]33 號），同意澳大利亞 ANZ GROUP 設 計公司與江蘇省旅游局發展咨詢中心聯合編制的《天目湖旅游度假區總體規劃（2004-2020 年）》。

根據上述規劃，在規劃期內，將天目湖建成國際知名的國家 5A 級旅游景區，長三角 地區首選湖濱鄉村休閑度假地，使旅游業成為全市國民經濟支柱產業和動力產業。

根據溧陽市旅游局編制的《溧陽市旅游發展總體規劃（2011 年-2030 年）》，溧陽市到 2030 年，爭取建成 1 個國家級旅游度假區、2-3 個省級旅游度假區；1 個 5A 級景區、10 個 4A 級 景區；5-10 個國家休閑農業與鄉村旅游示范點；將形成休閑度假、鄉村休閑、文化創意、時 尚運動、會獎旅游等為主導的旅游產品體系。實現與第一產業、第二產業之間的緊密聯合， 形成以旅游產業為龍頭，各產業全面協調發展的局面。

目前，“天目湖旅游”已成為溧陽市重要的城市名片和休閑經濟增長點。國家和地方政策 對旅游行業的大力推動，為項目提供可靠的支持。

2、穩中有增的游客人次為項目運營提供良好基礎

2016 年-2018 年，山水園景區接待人次分別為 98.35 萬人、100.11 萬人、101.8 萬人，南 山竹海景區接待人次分別為 90.63 萬人、96.95 萬人和 101.68 萬人，兩大景區合計接待人次已 超過 200 萬，且仍然保持穩中有增的態勢。 較高水平的游客接待人次，是旅游產品成功運營的重要基礎，而優質的旅游產品又有助 于吸引更多的游客，產品與人次之間存在正向反饋機制。

3、公司的旅游資源開發與管理能力為項目提供經營保障

公司由兩艘快艇起家，經過近三十年的發展，將山水園景區由一個人工湖泊建設成國家 5A 級景區、將南山竹海景區由一片天然山林建設成國家 5A 級景區，并打造出御水溫泉、水 世界、酒店客棧等一系列優質旅游產品，形成覆蓋“吃住行游購娛”的立體化業務格局，公 司自身也成長為國內具有一定影響力的綜合性上市旅游企業，實現了良好的經濟效益與社會效益。

在公司發展歷程中，尤其是 2003 年改制以來，公司經營管理團隊高度穩定，與公司共同成長。 天目湖旅游事業的跨越式發展，得益于公司優秀的旅游資源開發與經營能力，與此同時， 公司及其經營管理團隊的綜合能力也在天目湖的發展過程中不斷提升。公司優秀的旅游資源開發與經營能力為項目提供了良好的經營保障。