2013年以來，珠寶首飾行業整體受金價下挫、競爭加劇等因素影響，整體增速有所放緩，但2017年來，我國金銀珠寶市場回暖，金銀珠寶類限額以上批發和零售業零售額當月同比呈上行趨勢。2018年2月，我國限額以上企業的金銀珠寶零售額同比上升3.00%。

2017年我國珠寶行業零售總額超過6200億元，預計 2020 年可達到 7500億元(CAGR7.0%)復合增長率7%

2017年城鎮居民人均可支配收入3.6萬元(5700美元)，預計 2020 年可達4.6萬元(復合增長率8.0%)

國家統計局數據顯示，2017年，我國城鎮居民人均可支配收入3.64萬元，同比增長8.30%，2012-2017年CAGR為6.47%;城鎮居民人均消費性支出為2.44萬元，同比增長5.90%，2012-2017CAGR為7.95%。

珠寶消費人群

居民消費水平的不斷提升促使富裕階層興起，據預測，到2020年，我國能負擔得起汽車和普通奢侈品等消費的“主流”消費群(年均消費額在1.6萬-3.4萬美元)將占我國城市人口的51%，為近1.67億戶家庭。消費結構調整下，我國奢侈品消費不斷攀升。2017年，我國內地珠寶銷售額增速達27%，僅次于化妝品、香水、個人護理用品(28%)。

人均GDP 超過5000美元時，文化需求、奢侈品消費進入高速發展期。2017年，中國人均GDP超過5000美元的城市有194個，人均GDP超過8800美元。

2016年我國大陸地區的人均珠寶消費量為75美元，和香港(887美元)、新加坡(394美元)和美國(191美元)等其他國家和地區有較大差距。

2009年-2016年，我國每年結婚登記的新人對數均保持在1200萬對左右。預計未來十年內有婚慶消費需求的人數將不斷增加，在2017-2024年逐步達到高峰，其中85后、90后將成為這一群體的主力軍。近10年我國結婚對數占總人口比重呈不斷上升趨勢，我們認為國內的結婚對數還將維持穩定增長5-10年。而珠寶首飾類商作為我國傳統結婚習俗中的必備品，未來需求較大。

研究顯示，中國年輕一代(80后)已成我國消費主力，20-29歲、30-39歲消費者未來計劃購買珠寶的占比分別為45%、44%，遠高于40歲以上消費者的38%左右水平。

我國珠寶首飾市場已形成境內品牌、香港品牌、國外品牌珠寶企業三足鼎立的競爭局面。其中，高端市場主要被Tiffany、Cartier、Bvlgari等國際知名珠寶首飾品牌壟斷。中高端市場競爭激烈，主要有傳統港資品牌周大福、周生生、六福珠寶等和境內品牌周大生、老鳳祥、明牌珠寶、潮宏基等。

中小城市消費需求日益增長，二三線城市消費者成珠寶消費潛在力量。目前，中小城市消費者日益增長的消費需求已成我國消費市場主要推動力。據麥肯錫《2011年度中國消費者調查報告》和BCG《中國新一代消費推動力報告》報告，目前三、四線城市的居民貢獻了近60%的中國城鎮消費總額，同時未來75%的消費增長將來自三、四線城市。

資源整合是競爭關鍵

珠寶首飾行業產業鏈分為三部分：上游為原材料供應商，中游主要為設計加工廠商，下游則是終端零售環節。目前，上游產業已發展成熟，據國家相關政策法規的規定，境內的珠寶首飾企業采購一般需要通過金交所、鉆交所進行，其他鋪料與設備可以從市場其他渠道進行采購。因此，行業發展及盈利機會向產業中下游集中，零售渠道和上下游資源整合能力成珠寶首飾企業的競爭關鍵。

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我國珠寶首飾行業產業鏈概況

目前，我國珠寶市場以黃金類、鉆石類產品為主，市場集中度較低。根據數據，2016年黃金類、鉆石類產品銷售在我國各類珠寶銷售中占比分別為58%、15%。水貝〃中國珠寶指數網數據顯示，2015年我國珠寶市場CR4為21.70%，CR8僅為29.20%，競爭格局仍較為分散。

此外，隨著網絡技術的不斷發展，珠寶首飾行業電子商務模式也在悄然興起，近年來，許多珠寶商開始涉足“網店+體驗店+實體店”的銷售模式。

從商業模式來看，我國珠寶首飾企業可分為三類：1.以生產、加工為主：該類企業規模較小，主要為珠寶產業集群基地的中小企業;2.集設計、生產和銷售為一體：該類企業綜合實力較強，典型代表有周大福、老鳳祥、潮宏基等;3.專注于品牌、渠道建設和運營：該類企業行業整合能力較強、運營效率較高、市場擴張和品牌價值提升較快，典型代表如周大生。

隨著我國居民收入水平的提高，黃金、鉆石、翡翠等珠寶飾品的消費量逐年增長，珠寶首飾零售行業呈現快速發展的趨勢。與此同時，為規范及鼓勵珠寶首飾行業的發展，我國出臺法律規及政策亦日趨完善涵蓋了原材料供應、交易平臺、稅收環節等諸多方面。

同時，國家制定和修訂了一系列行業標準和規定，如《珠寶玉石名稱》、《珠寶玉石鑒定》、《鉆石分級》、《金銀飾品標識管理規定》以及《首飾貴金屬純度的規定及命名方法》、《珠寶玉石及貴金屬產品分類與代碼》GB/T25071-2010國家標準等，對提高我國珠寶行業的整體水平、促進行業持續健康發展、參與國際競爭起到積極的作用。