1、項目基本情況

一二次融合智能配電項目涉及各種智能終端和智能傳感器，以及在此基礎上的一二次融合物聯網化成套配電開關設備。它既包括傳統一二次融合成套開關設備的技術升級迭代產品，又包括嵌入式低功耗智能傳感器和具有邊緣計算能力的智能終端產品。該項目由全資子公司福建中能電氣有限公司實施，擬在福建省福清市宏路鎮融僑經濟開發區現有廠區內建設。

2、項目的必要性分析

（1）實現產品技術升級，滿足深度參與新型基礎設施建設需要

現階段，中國經濟要加快推動傳統產業轉型升級，不斷壯大新興產業，打造經濟發展新動能，離不開信息化、智能化、數字化的強力支撐。過去的基礎設施投資主要集中在鐵路、公路、機場等領域，這些投資規模大、周期長，短期刺激作用明顯，但投資回報相對慢，而“新基建”與高新技術發展緊密相連，是發展信息化、智能化、數字化的重要載體，也是創造與滿足新需求的重要保障。加快推進“新基建”，不僅有助于穩增長、穩就業，還能釋放經濟增長潛力，促進新產業新領域發展，提升長期競爭力。進入到2020年，國務院常務會議、中央全面深化改革委員會第十二次會議、中央政治局會議等會議均強調了新型基礎設施建設的重要性。

目前，國家電網明確提出全力搶抓國家“新基建”的大好機遇和有利時機，全面加快“新基建”重點項目建設，帶動全社會產業鏈發展，為經濟社會發展作出國網新貢獻。具體做到“三個加快、一個加強”。加快特高壓工程項目建設，加快新能源汽車充電業務發展，加快現代信息通信技術推廣應用，加強“新基建”項目配套電力建設。

公司始終致力于成為國內領先的能源互聯網系統解決方案運營商，為智能電網、新能源、節能減排等領域提供產品研發、生產、銷售、服務及整體系統解決方案。公司通過本項目的建設，并進一步加大研發力度與資金投入，以及持續對產品的智能化和管理信息化進行升級，以滿足“新基建”帶來的新增用電需求，以及重點區域電網設計容量的增加，深度參與國家在“新基建”領域的建設。

（2）智能電網的發展趨勢為智能輸配電及控制設備行業提供了更大的市場空間

當前我國電網建設面臨售電放開、新能源并網、儲能、新能源汽車等新需求、新形勢，特別是智能電網建設的縱深發展，改變了傳統的供用電模式，推動了移動互聯、人工智能等現代信息技術、通信技術在電力系統中的融合發展，未來將逐步實現電力系統各環節的互聯及人機交互，使其成為狀態全面感知、信息高效處理、應用便捷靈活的智慧服務系統。

目前電網投資已進入智能電網時期，其建設的加速推進將使電力行業處于技術、產品、系統、模式不斷迭代創新的過程中，這為智能配電及控制設備行業提供了更大的市場空間。

（3）有效解決公司產能瓶頸問題，進一步提升智能化生產水平，不斷增強核心競爭力

在配電網投資升級加速的背景下，公司產品保持旺盛的市場需求。現階段公司產能已趨于飽和，且部分生產檢測設備較為陳舊、智能化程度不足。因此，本項目擬新建廠房、購置先進高效的生產和檢測設備，完善相關配套輔助設施，同時加強熟練技術工人隊伍建設，將提升公司生產能力及產品質量，是符合公司發展戰略、提升企業盈利能力的必要舉措。

互聯網、大數據、人工智能與制造業的融合越來越廣泛深入，智能制造、智能服務正在成為全球傳統工業和制造業轉型升級的主要方向。行業領先企業在推進智能制造和智能服務方面已經取得明顯進步，生產的數字化、網絡化和智能化在一定程度上減輕了企業招工難和勞動力成本快速上升導致的壓力，并大幅提高了生產效率和競爭力。公司將緊跟行業發展趨勢，持續改進生產工藝提升智能化制造水平，本項目將提升公司生產線自動化、智能化水平，實現生產過程的智能化、標準化和精細化，提高公司生產效率和產品品質，推動公司從傳統制造向智能制造的轉型升級，為公司業務持續拓展奠定基礎。

3、項目的可行性分析

（1）國家政策助推電網加速高質量發展

當前，我國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段，電力在能源轉型中的中心地位進一步凸顯，經濟社會發展的電氣化水平不斷提升，保障能源供給面臨突出的結構性矛盾，這些都對加快電網發展、強化電網功能作用，提出更高要求。大力推進堅強智能電網建設，為優化配置能源資源、滿足多元用能需要提供有力支撐，實現傳統電網向能源互聯網的轉型跨越。

智能電網通過“互聯網+”等數字化技術，不僅可以實現電網安全穩定、供電可靠和智能化水平的提升，還可以進一步推動各項業務協同運轉，提升管理效率，推動電網與用戶的雙向互動，提升優質服務水平等。智能化建設已成為電網發展的重要方向和動力。國家發改委和能源局印發的《促進智能電網發展的指導意見》提出，到2020年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經濟、清潔環保的智能電網體系，滿足電源開發和用戶需求，全面支撐現代能源體系建設，推動我國能源生產和消費革命；帶動戰略性新興產業發展，形成有國際競爭力的智能電網裝備體系。《電力發展“十三五”規劃（2016-2020年）》提出在“十三五”期間將推進“互聯網+”智能電網建設，全面提升電力系統的智能化水平，提高電網接納和優化配置多種能源的能力。多項政策利好將推動我國的電網建設加速向智能電網過渡。

（2）下游應用領域產品升級和需求增長助力行業發展

電力技術的發展，使電網逐漸呈現出諸多新特征，而電力市場的變革，又對電網的自動化、信息化水平提出了更高要求，從而使智能電網成為電網發展的必然趨勢。智能電網是智慧能源最重要的組成部分，是實現能源互聯網最重要的紐帶。智能電網設備提高了電網的自動化和智能化水平，為能源互聯網具體實施過程和解決相關問題提供可行、可用及可靠的解決方案。隨著國家智能電網進程不斷推進，國家電網、南方電網等能源行業的標桿企業紛紛圍繞智能配電網、配電物聯網開展業務體系的升級，優質的輸配電產品及控制設備市場需求旺盛。本次一二次融合智能配電項目涉及各種智能終端和智能傳感器，以及在此基礎上的一二次融合物聯網化成套配電開關設備。它既包括傳統一二次融合成套開關設備的技術升級迭代產品，又包括嵌入式低功耗智能傳感器和具有邊緣計算能力的智能終端產品，產品完全滿足行業發展趨勢及實際市場需求。

（3）公司具備實施本次募投項目的技術優勢和人才儲備

公司長期專注于輸配電設備制造行業，經過多年的研發投入和市場培育，積累了較豐富的輸配電設備的研發和生產經驗以及人才隊伍。公司獲得了多項發明專利和實用新型專利，成功研制開發出能夠適應高原地區的中壓預制式電纜附件并大量配套使用于青藏鐵路沿線的電氣化設備中，還在國內首先成功開發電氣化鐵路單芯電纜專用組合式電纜護層保護器。公司擁有高素質的輸配電設備研發、生產及運營管理團隊，公司的主要管理層均在本行業從業多年，對國內外配電產品的技術特征、功能特點及行業技術發展趨勢等有深刻的研究和理解，并具備較強的業務和企業運營能力；同時，公司積累和培養了一支專業、穩定的業務和技術團隊，擁有領先的業務和技術能力。

（4）公司擁有良好、穩定的客戶基礎

由于電力行業對安全性、穩定性有較高的要求，電力行業客戶對信息技術產品及服務具有較高的先進性、可靠性要求，行業整體進入門檻較高。

公司在輸配電領域耕耘多年，為電網企業提供中低壓（35kV及以下電壓等級）配電及控制設備相關產品。公司主要客戶包括國家電網、南方電網、地方電力公司及行業大客戶等，客戶群體以大型集團客戶為主，為公司積累了豐富的行業運營經驗。與此同時，公司堅持以服務為主導，能夠為客戶提供全方位的服務，獲得了較好的品牌口碑。良好、穩定的客戶資源優勢為本次募投項目的實施奠定了堅實的基礎。

（5）公司內控體系完善，保障募集資金的合理規范使用

公司已建立較為規范的公司治理體系和完善的內部控制環境，在募集資金管理方面，公司制定了《募集資金管理制度》，對募集資金的存儲、使用進行了明確規定。本次向特定對象發行募集資金到位后，公司董事會將按照相關法律法規及《募集資金管理制度》存儲及使用募集資金，保證募集資金合理規范使用。

4、項目投資概算及經濟效益

（1）投資規模

本項目計劃投資金額約為45,194.61萬元，本次向特定對象發行擬投入募集資金31,000萬元，如有不足部分由公司自籌資金進行投資。

（2）項目效益分析

本項目達產后，能較大的提高公司的產品產能并增加公司的業務收入，具有良好的經濟效益。

5、本次募集資金投向涉及的報批事項

本次募投項目已取得福清市工業和信息化局出具的《閩工信備[2020]A060006號》項目備案證明，同時已取得福州市福清生態環境局出具的《融環評表[2020]54號》批復意見。

（二）補充流動資金

公司本次擬使用募集資金9,000萬元補充流動資金，以更好地滿足公司擴大產能后的日常生產經營資金周轉需求。同時，補充流動資金將使公司的資產負債率下降，優化公司的財務結構，提高公司的抗風險能力。

（1）滿足公司未來業務發展的資金需求，增強持續經營能力

近年來，公司緊跟國家政策和行業發展趨勢制定發展戰略，加快產業升級步伐，公司生產運營對資金需求的不斷增加，亟需補充資金實力，以增強持續經營能力。此外，公司不斷加大研發資金投入，增強公司的自主創新能力，提升公司綜合競爭能力。未來公司還需要持續引進高水平的優秀技術人才，在管理、研發等方面需要投入大量資金。本次募集資金部分用于補充流動資金能夠為公司經營發展、研究開發提供資金保障。

（2）降低資產負債率，優化公司財務結構，提高公司抗風險能力隨著公司自身業務發展，僅依靠自有資金和銀行授信難以滿足公司持續發展的需求。本次向特定對象發行股票部分募集資金擬用于補充流動資金，為公司經營發展提供一定的營運資金支持，緩解公司因持續業務發展可能面臨的資金缺口，改善公司的財務狀況。本次發行后，公司資產負債率將有所下降，資本結構進一步改善，償債能力增強，有利于公司增強資金實力，為核心業務增長與業務戰略布局提供長期資金支持，從而提升公司的核心競爭能力和持續盈利能力。

公司日常經營面臨市場環境變化、流動性風險、國家信貸政策變化、重大突發事件等多種風險，如最近發生的新冠肺炎疫情導致全國企業不同程度的延遲復工，充分體現企業擁有充足流動資金的必要性。因此，公司需要通過補充流動資金來提高公司資金實力，優化財務結構，降低財務成本，提高抵御各種經營風險的能力，為公司可持續發展提供保障。同時，當市場環境對公司生產經營具有促進作用時，保持一定水平的流動資金能夠幫助公司搶占市場先機，避免因資金短缺而錯失良機。

綜上，本次募集資金部分用于補充流動資金，有助于緩解公司未來業務規模。

本次向特定對象發行的募集資金用于補充流動資金符合相關政策及法律法規，具有可行性。本次向特定對象發行募集資金到位后，一方面有利于公司降低資產負債率，降低財務風險，改善公司資本結構，提升盈利水平，推動公司業務持續健康發展；另一方面將增加公司凈資產和營運資金，公司資本實力隨之增強，從而緩解公司經營活動擴展的資金需求壓力，進一步提高公司的綜合競爭力，確保公司業務持續、健康、快速發展，符合公司及全體股東的利益。本次向特定對象發行的募集資金用于補充流動資金符合《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》關于募集資金的相關規定，滿足《發行監管問答——關于

引導規范上市公司融資行為的監管要求（修訂版）》關于補充流動資金規模的要求，方案切實可行。