1、項目基本情況

本項目為中性藥用硼硅玻璃項目，項目總投資 50,418.00 萬元，其中：固定資產投資 47,418 萬元，鋪底流動資金 3,000 萬元。本次發行募集資金擬投入50,000 萬元。項目建設期 24 個月，項目達產后可形成年產一級耐水藥用玻璃管制品 1 萬噸、高端模制瓶 2,800 噸的生產能力。

項目實施主體為公司全資孫公司德力藥用玻璃有限公司。項目建設地點位于安徽省滁州市鳳陽縣。

2、項目的可行性

（1）醫藥行業長期向好，中性藥用硼硅玻璃市場需求較大

近年來，隨著全球經濟逐漸復蘇，人口總量持續增長以及社會老齡化程度的提高，全球醫藥市場規模保持平穩增長。根據 IQVIA 的數據統計，從 2008 年到2019 年，全球醫藥市場的年均復合增長率約為 3.86%，預計將在 2021 年達到 1.5萬億美元的市場規模。

“十二五”以來，由于經濟發展和醫療體制改革促使需求不斷釋放，我國醫藥工業總產值保持高速增長，中國已經成為全球最大的新興醫藥市場。根據國家統計局發布的數據，2016 年、2017 年和 2018 年規模以上醫藥工業增加值分別同比增長 10.60%、12.40%和 9.70%，位居工業全行業前列。盡管我國醫藥行業增長較好，但與發達國家相比仍存在較大的差距。根據 IQVIA 數據統計，我國的人均藥品消費金額顯著低于發達國家，仍有較大增長空間。

隨著醫藥行業的發展，中性藥用硼硅玻璃將隨之保持穩定的增長，預計 2021年全球總需求量將達到約 30 萬噸，根據國際 Reportlinker 報告，全球藥用玻璃市場 2025 年將達到 220.5 億美元。

隨著我國經濟水平的提高，醫藥行業快速發展，國民對于健康、醫療條件要求的日益提高，我國玻璃藥瓶的執行規范將與國際接軌，藥用玻璃包裝向中性硼硅玻璃升級，需求結構的改善，將帶來行業市場規模擴大。

國內藥廠特別是合資藥廠的高端醫療產品，如生物制劑，對中性安瓿瓶小藥瓶等包裝要求越來越嚴格，國內藥品產業對于中性藥用玻璃的潛在需求將得以釋放，預計 2020 年全國需中性藥用玻璃約 10 萬噸，中性硼硅藥用玻璃需求量在國內市場年增長率達到 20%，遠遠高于全球市場上 7%的增長率，市場空間巨大，進口中性藥用玻璃將難以滿足國內市場的需求，必將催化國內企業中性硼硅藥用玻璃的生產，升級替代低硼硅或鈉鈣藥用玻璃，從而進一步帶動中性藥用玻璃行業的發展。

（2）行業規則帶來需求增長

我國自 2012 年國家食藥監總局啟動仿制藥一致性評價工作以來，作為包裝材料的 5.0 中性藥用玻璃就開始受到下游制藥廠商的關注，2016 年 3 月，國務院辦公廳發布《國務院辦公廳關于開展仿制藥質量和療效一致性評價的意見》后，一致性評價工作正式開展，對于制藥企業來說則意味著產品批準文號的獲取難度上升到一個新的高度。

根據 2020 年《化學藥品注射劑仿制藥質量和療效一致性評價技術要求》指出，“注射劑使用的包裝材料和容器的質量和性能不得低于參比制劑，以保證藥品質量與參比制劑一致”。由于參比制劑基本均使用中硼硅玻璃，加上注射劑一致性評價的推動，無疑加速了藥用玻璃的產品升級，逐步由鈉鈣玻璃與低硼硅玻璃向中硼硅玻璃轉型。

（3）本項目的實施具備良好的基礎

①管理經驗豐富

公司是專門從事玻璃器皿生產加工與開發的企業，具有多年的玻璃器皿生產管理經驗，擁有一批高素質的生產技術、科研開發、工程管理和企業管理人才，通過了 ISO9001 以及 ISO14001、ISO18000 體系認證，在玻璃器皿的生產和工程建設方面積累了豐富的經驗，為本項目的順利實施提供了管理上的保證。

②原材料來源充足

滁州市鳳陽縣的優質石英砂資源豐富，是全國最大的石英巖礦基地，本項目生產所需的優質硼砂等大部分關鍵原材料，均可在滁州或安徽省內就近采購，降低了企業的生產成本，使得本項目產品能夠以相對較低的成本參與市場競爭。

③工藝技術成熟

本項目在利用企業多年硼硅玻璃生產技術積累的基礎上積極引進具有豐富從業經驗且具有成功案例的海外技術團隊對項目進行技術服務與指導。項目采用國際先進“全氧燃燒”熔化技術和丹納法成型工藝實現中性硼硅藥用玻璃管的量產，技術優化升級，產品質量達國際一流水平，為本項目的順利實施提供技術支持。

④銷售渠道廣泛

經過多年的發展，公司在除港澳臺以外的全國各省份均建有營銷網絡。本項目產品主要為中硼硅藥用玻璃，產品質量優良，未來市場供不應求，公司將主動做好相容性評價測試，從設計開始，產品定位，滿足目前醫藥行業的需求。

3、項目的必要性

（1）響應國家產業政策，滿足國民用藥安全的需求

《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃》提出“推進健康中國建設，強化醫療衛生行業監管，提高醫療服務質量，保障醫療安全”；《“健康中國 2030”規劃綱要》中指出要“完善食品安全標準體系，實現食品安全標準與國際標準基本接軌”“強化藥品安全監管，完善國家藥品標準體系全面加強藥品監管，形成全品種、全過程的監管鏈條。加強醫療器械和化妝品監管”；《輕工業發展規劃（2016~2020 年）》提出日用玻璃的發展方向“研發高精度玻璃模具以及玻璃瓶罐表面增強技術，推廣玻璃瓶罐輕量化制造技術。

重點發展棕色料啤酒瓶、中性藥用玻璃、高硼硅耐熱玻璃器具、高檔玻璃器皿、水晶玻璃制品、玻璃藝術品、無鉛晶制玻璃、特殊品種玻璃等高附加值產品”；《醫藥工業發展規劃指南》提出“推進重點領域發展，包括生物藥、化學藥、中藥、醫療器械、藥用輔料和包裝系統、制藥設備等領域”，明確提出“發展包裝系統及給藥裝置。加快包裝系統產品升級，開發應用安全性高、質量性能好的新型材料，逐步淘汰質量安全風險大的品種，重點加快注射劑包裝由低硼硅玻璃瓶向中性硼硅玻璃瓶轉換”；

《醫藥包裝工業“十三五”發展建議》指出“通過新產品、新材料、新工藝的研發，加速應用安全性、質量性能更好的換代產品。淘汰安全風險高的品種。重點加快注射劑包裝由低硼硅玻璃向中（性）硼硅玻璃瓶轉換，完成液體注射劑由低硼硅玻璃向中（性）硼硅玻璃的轉換”；《日用玻璃行業“十三五”發展指導意見》指出“大力發展輕量化玻璃瓶罐、棕色料啤酒瓶、中性藥用玻璃、高硼硅耐熱玻璃器具、高端玻璃器皿等，滿足消費及食品、釀酒、醫藥等下游行業對玻璃包裝產品的需求”；

《日用玻璃行業規范條件（2017 年本）》將“抗水一級的模制瓶、玻璃管等產品”列入鼓勵發展的產品品種；《產業結構調整指導目錄（2019 年本）》中“鼓勵”工藝，十三項“醫藥”，第三條提出“新型藥用包裝材料與技術的開發和生產（中性硼硅藥用玻璃）”。

通過本項目的實施，公司將充分落實《國民經濟和社會發展第十三五年規劃綱要》《“健康中國 2030”規劃綱要》《醫藥工業發展規劃指南》《醫藥包裝工業“十三五”發展建議》等相關產業政策，滿足國民用藥安全的需求。

（2）符合公司發展戰略，實現業務升級

公司作為國內日用玻璃器皿的龍頭企業，在完善、保持現有產業行業地位的基礎上，通過不斷創新，積極拓展玻璃新產業、新領域。公司計劃通過本次非公開發行募集資金投入中性藥用硼硅玻璃項目，做大做強中性藥用玻璃產業，根據市場需求，逐步完善產品結構、擴大產能，提升公司整體競爭能力，拓展公司新的增長極，實現公司從日用玻璃器皿單一主業向日用玻璃與高端藥用玻璃并行的戰略升級。

（3）有助于提升公司盈利能力，提高股東回報

根據行業發展趨勢，未來中性藥用硼硅玻璃市場具有較為廣闊的增長潛力，公司本次實施的募投項目，預計可以產生較好的收益，未來達產后，將大幅提升公司盈利能力，提高股東回報。

4、項目經濟效益評價

項目具有良好的經濟效益，財務內部收益率為 14.13%（所得稅后），投資回收期（含建設期）8.39 年（所得稅后）。