1、項目基本情況

近日，國家提出加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，新格局下消費升級將進一步促進我國酒店業快速發展。

在此背景下，為把握酒店行業發展機遇、鞏固和提高公司行業地位，推進公司品牌升級迭代、提升酒店服務品質，升級酒店設施、增強公司持續發展動力，公司擬對錦江系列部分酒店裝修升級為郁錦香、康鉑、凱里亞德、錦江都城、麗芮、麗怡、麗亭、麗柏、歐暇·地中海、維也納系列等中端品牌以及白玉蘭等經濟型品牌。

2、項目的必要性

（1）把握酒店行業發展機遇，鞏固和提高行業地位

中國目前有限服務連鎖酒店主要包括經濟型和中端兩大類，其中經濟型酒店的發展始于2002年，2006年到2015年的十年間經歷了高速發展的黃金十年。中端酒店則肇始于2008年，2013年開始進入發展的快車道。

公司所處的細分行業即有限服務型酒店中的經濟型酒店和中端酒店領域，經濟型酒店由于近十年的投資高峰和數量增加后，競爭加劇，供求關系發生變化，目前經濟型酒店正面臨行業規模和結構重整雙重挑戰的競爭局面，行業集中度不斷提升，以錦江之星、7天、如家、漢庭、格林豪泰等為代表的細分品牌龍頭已經處于優勢地位。目前對于一二線城市，大量的單店規模50間房左右的小規模連鎖酒店還有一定的連鎖化機會存在，對于三四線以下城市，酒店品牌連鎖化程度相對較低，經濟型酒店市場尚屬剛需產品，中國城鎮化過程中的酒店品牌產業升級還有較大的成長空間。

中端酒店受消費升級及高端轉移推動增長勢頭良好，近年來迎來了發展高峰，目前中端酒店下游需求保持快速增長，行業供給規模和行業供給價格仍處在上探階段。從競爭參與者角度來看，競爭者規模和行業集中度相對經濟型和豪華型酒店而言仍較低，以維也納、全季為代表的中端酒店頭部企業領跑效應日趨明顯，其中維也納酒店門店規模已超1,000家，2018年市占率達到28.27%，穩居行業榜首，公司具有一定的先發優勢。

本次募投項目實施后，將進一步優化公司在經濟型酒店和中端酒店的布局，鞏固和提高公司行業地位。

（2）推進品牌升級迭代，提升酒店服務品質

公司以“有限服務型酒店”為重點發展方向，按照“基因不變、后臺整合、優勢互補、共同發展”的方針，保持和強化“錦江都城”、“康鉑”、“Campanile”、“郁錦香”、“Golden Tulip”及鉑濤和維也納優勢品牌。進一步提升在“管理、品牌、網絡、人才”等方面的核心競爭力，深耕國內、全球布局、跨國經營，實現公司價值的最大化。

公司結合行業發展趨勢和公司發展情況，按照上述發展戰略和目標制定了相應經營計劃，積極順應市場變化和新時代消費趨勢，在新零售變革中精準把握方向，從消費者和投資人的角度出發，梳理品牌發展計劃，穩步推進各品牌升級迭代和新品牌孵化，更新和完善品牌體系，進一步明確各品牌的定位與內涵，優化消費者體驗。持續推進中端酒店市場拓展及占比提升，加速核心區域戰略布局。加快新技術、新媒介應用，打造新概念的商業模式，全力提升品牌核心競爭力和全球影響力。

本次募投項目實施后，將進一步推進公司品牌升級迭代，助推公司酒店服務品質提升及產品更新。

（3）升級酒店設施，增強公司持續發展動力

公司作為行業內龍頭企業之一，存量酒店門店數量眾多。一方面，隨著時間的推移，部分門店出現了基礎設施設備有待更新、內部裝修有待提升等問題。另一方面，隨著酒店市場需求特點的不斷轉變、客源市場的逐步細分，客人除對酒店的硬件設施有較高的要求外，對服務的感受也變得更為細致。此外，在新興消費升級的趨勢下，酒店運營管理對于新媒體、新信息系統、智能服務、衛生環保等要求與日俱增。上述需求客觀上對公司酒店門店營業布局、店面形象、經營業態提出了更高要求。

本次募投項目實施后，將進一步推進公司酒店設施升級，增強公司持續發展動力，提升公司的市場競爭力及盈利能力。

3、項目的可行性

（1）政策可行性

近年來，國家先后出臺了《關于加快住宿業發展的指導意見》、《關于加快發展生活性服務業促進消費結構升級的指導意見》、《關于促進全域旅游發展的指導意見》、《關于完善促進消費體制機制進一步激發居民消費潛力的若干意見》等一系列直接或間接鼓勵酒店行業發展的政策。國家出臺的各項相關政策積極鼓勵、支持和指導我國酒店行業轉型升級、面向大眾消費、提升服務、差異化和特色化競爭等，從中長期看，將極大的鼓勵和支持我國住宿酒店業快速發展。

本次募投項目的順利實施能夠促進我國酒店行業轉型升級、面向大眾消費、促進我國酒店行業服務、差異化和特色化競爭，符合國家產業政策。本次募投項目具備政策可行性。

（2）市場可行性

酒店行業發展與國家經濟增長、居民消費水平、旅游業發展、商務出行等因素息息相關。

近年來，我國經濟保持穩步增長的勢頭，2019年全國國內生產總值總量達99.08萬億元，同比增長6.1%；2019年，全國居民人均可支配收入30,733元，比上年名義增長8.9%，扣除價格因素影響，實際增長5.0%；2019年，全國居民人均消費支出2,559元，比上年名義增長8.6%，扣除價格因素影響，實際增長5.5%。直接受益于國家經濟的快速發展與人民生活消費水平的提高，我國酒店行業規模持續增長，我國的酒店行業正逐步走向大規模、高質量的發展時代。

酒店住宿行業的主要客戶來源于旅游住宿群體，酒店行業的經營狀況與旅游業的發展具有密切關系。據文化和旅游部統計數據顯示，2019年國內旅游市場和出境旅游市場穩步增長，全年國內旅游人數60.06億人次，比上年同期增長8.4%；入境旅游人數14,531萬人次，比上年同期增長2.9%；出境旅游人數15,463萬人次，比上年同期增長3.3%；全年實現旅游總收入6.63萬億元，同比增長11.1%。整個旅游市場呈現國內旅游繼續保持高位增長、入境旅游繼續回暖、出境旅游回歸理性的良好局面。2011-2019 年我國旅游總收入從2.25萬億元增長到6.63萬億元，期間復合年均增長率達到14.46%。旅游產業的長期健康發展也為有限服務型酒店行業的發展提供了良好的產業背景支持。

商務出行市場的持續增長同樣也為有限服務型酒店行業的發展帶來了巨大的發展空間和機遇。根據全球商務旅行協會基金會（GBTA Foundation）的數據，中國的商旅支出在2016年已憑借3,180億美元超越美國，成為全球商旅總消費最高的國家。2019年，全球商旅支出1.45萬億美元，根據GBTA預測2023年將穩步增長至1.8萬億美元左右。

綜上所述，隨著我國居民可支配收入和消費支出的穩步增長、旅游業的持續快速發展、商務出行市場的持續增長，我國酒店行業逐步走向大規模、高質量的發展時代，公司充分利用在“管理、品牌、網絡、人才”方面的優勢、在酒店行業的市場領先地位，推動本次募投項目的順利實施。本次募投項目具備市場可行性。

（3）管理可行性

酒店專業化的管理能力對于單體酒店的經營效率、盈利能力和持續發展具有非常重要的意義。

公司有限服務型酒店業務是錦江國際集團整體酒店業務板塊的一部分。錦江國際集團處于中國行業領先地位，在美國《Hotels》于2019年發布的“全球酒店集團325強”排行榜上位列第二位。錦江國際集團在全服務型酒店運營與管理、有限服務型酒店運營與管理、餐飲與食品等諸多方面具有協同管理的優勢。這種整體品牌影響力及專業酒店管理背景將對錦江都城、鉑濤酒店和維也納酒店等品牌的后續發展提供更強的支持。

同時，公司緊扣全球人才戰略目標，進一步加強全球范圍的交流互派，促進多元文化優勢互補。充分整合及利用培訓資源，統籌實施人才培訓規劃，推進運營模式優化和人才資源打通，使各品牌酒店人力資源、培訓資源多維度協同。優化人才資源配置，通過“引培并舉”全面建設一支具備全球化視野的、高素質的市場化、專業化、國際化人才隊伍，助推酒店服務品質提升及產品更新。

綜上所述，公司依托于錦江國際在全服務型酒店運營與管理、有限服務型酒店運營與管理、餐飲與食品等諸多方面具有協同管理優勢，以及全球化視野的、高素質的市場化、專業化、國際化人才隊伍，推動本次募投項目的順利實施。

（4）突出的品牌優勢

酒店品牌具有統一的市場知名度和認可度，通過統一的廣告宣傳、管理制度得到更多客戶的認可；其次，各品牌在發展的過程中通過“粉絲”等會員模式等積累了大量客戶，這對于客房出租率、營業收入提升都有著重要作用；此外，大品牌在管理服務、企業形象等方面能夠樹立較好的口碑。

經過若干年的努力，公司建立了在品牌方面的突出優勢。憑借公司在酒店品牌方面的突出優勢，公司榮獲了中國飯店協會、亞洲酒店論壇年會、中國飯店金馬獎評審委員會、邁點網等授予的若干重要獎項。公司進一步圍繞“十三五”戰略規劃，堅持“資本經營、卓越運營”兩輪驅動模式，按照“基因不變、后臺整合、優勢互補、共同發展”的方針，繼續推動有限服務酒店板塊深度整合，著力提升品牌、質量、效益，推動實現高質量發展。

綜上所述，公司依托于自身在品牌方面的突出優勢，積極順應市場變化和新時代消費趨勢，在新零售變革中精準把握方向，從消費者和投資人的角度出發，梳理品牌發展計劃，穩步推進各品牌升級迭代和新品牌孵化，更新和完善品牌體系，進一步明確各品牌的定位與內涵，優化消費者體驗，推動本次募投項目的順利實施。

4、項目實施主體

本項目涉及對公司錦江系列多家現有酒店進行裝修升級，分散在全國多個城市。