1、項目基本情況

近年來，公司團隊緊跟行業變革，擬進一步提升自身的精品化內容制作能力，即通過本項目的實施，投拍多部精品制作的影視劇作品。公司通過影視劇項目的投資，將發揮創作能力優勢、管理和賦能體系平臺優勢，把握影視市場中優質稀缺內容的市場機會，完善公司內容媒體庫資源，擴大產能、豐富作品類型，提升公司影視作品的制作水平與市場口碑，同時進一步加強公司與國內主流網絡視頻媒體、衛視平臺的業務合作，增強公司的產業地位。

2、本次資金用于影視劇項目的必要性

（1）積極響應國家產業政策，把握發展機遇

從國家角度，在多重國家政策的號召下，文化傳媒行業迎來重要的發展機遇。近年來，《中共中央關于深化文化體制改革、推動社會主義文化大發展大繁榮若干重大問題的決定》、《文化產業振興規劃》、《關于金融支持文化產業振興和發展繁榮的指導意見》、《文化部“十三五”時期文化產業發展規劃》等一系列鼓勵扶持文化產業發展的政策相繼出臺。

《文化部“十三五”時期文化產業發展規劃》將“到2020 年文化產業要成為國民經濟支柱性產業”列為目標，指出“培育一批核心競爭力強的骨干文化企業”、“扶持演藝企業創作生產”、“發揮財政政策、金融政策、產業政策的協同效應，為社會資本進入文化產業提供金融支持”等發展目標及鼓勵措施。國家政策利好文化產業消費升級，形成良好的資本導向，有利于文化產業擴大投資規模，促進行業健康有序發展。

2020 年 5 月，財政部和稅務總局發布《關于電影等行業稅費支持政策的公告》；財政部、國家電影局聯合發布了《關于暫免征收國家電影事業發展專項資金政策的公告》；《政府工作報告》中特別提及要重點“發展廣播影視行業”。在政策大力支持、消費升級的背景下，隨著影視復工推進，影視文化娛樂行業基本面有望走出底部，迎來新的發展機遇。國家政策的大力支持為影視行業企業的發展營造了一個較為寬松和有利的發展環境。

隨著行業進入快速轉型升級時期，影視傳媒產業作為文化產業的內容生產端，應積極響應國家政策，抓住行業機遇，肩負起塑造新時代優秀文化產品，弘揚國家精神與民族文化的責任，不斷創造深入人心、弘揚國家精神與民族文化的優秀作品，豐富人民群眾精神文化生活，進一步提升國家軟實力。

因此，本次募集資金項目的實施有利于公司切實提高影視業務產能和質量，豐富影視劇內容媒體庫資源，錘煉精品影視作品，進一步鞏固公司的核心競爭優勢，把握行業發展機遇，積極響應國家產業政策。

（2）有利于滿足公司快速發展的資金需求，提升市場競爭力

從全球影視業的發展趨勢來看，資金實力已經成為決定影視企業市場地位的核心要素。由于影視劇投資制作項目存在前期投入較大、不確定影響因素較多、回款周期較長等特點，影視投資制作業務的規模擴張對營運資金具有高度依賴性，營運資金規模直接決定了公司影視劇制作產能。

報告期內公司業務規模不斷擴大，影視劇項目儲備日益豐厚，秉承高質量內容產出的原則，參與并孵化了多部電影項目。其中，公司主要投資和發行的影片《八佰》成為影院復產復工后的首部在院線上映的國產大片，已于 2020 年 8 月21 日在全國上映，取得了超過 31 億人民幣的票房，利潤貢獻較大；公司參與投資出品的抗美援朝戰爭影片《金剛川》已于 2020 年 10 月 23 日上映，票房超過11 億元，常遠導演的《溫暖的抱抱》已于 2020 年 12 月 31 日上映，票房超過 8億元；根據現象級手游改編的電影《侍神令》（原名《陰陽師》）、公司參與投資的電影《你好，李煥英》已于 2021 年 2 月 12 日大年初一上映，取得了良好的市場反響。

本次發行募投項目的實施將有效補充公司主營業務發展所需的營運資金，整合更多優質資源對儲備項目進行多樣化開發，挖掘更多精品影視作品，提升公司的盈利能力與行業口碑，增強市場競爭力。

（3）聚焦公司主業，進一步穩固公司在影視行業的市場地位

國民經濟快速發展，大眾文化消費需求進一步提升。受觀眾審美品位不斷轉變、受眾群體多樣化等因素影響，市場對影視作品的劇本情節、服裝道具、演員演技和后期制作等提出了更高要求。不斷變化的市場環境促使行業內影視公司在本次募投項目的實施有助于公司聚焦主業，有利于進一步聘請優質主創團隊，拍攝更為精細化、高還原度或宏大題材之作品，聘請高水準后期制作團隊等方面都獲得更大的資源支持，挖掘優質影視資源儲備，順應行業發展導向，打造出符合時代需求、符合市場需求的精品頭部劇作，進一步穩固公司在影視行業的市場地位。

3、本次募集資金用于影視劇項目的可行性

（1）公司具有完善的運營體系

公司通過多年的豐富實踐，將國外傳媒產業成熟先進的管理理念與中國傳媒產業的運作特點及現狀相結合，將公司各業務環節以模塊化和標準化的方式進行再造，主要包括強調“營銷與創作緊密結合”的創作與營銷管理模塊、強調專業分工的“事業部”的彈性運營管理模塊以及以“收益評估+預算控制+資金回籠”為主線的綜合性財務管理模塊等。

通過貫穿始終并行之有效的創作管理（服務管理）、人才管理、營銷管理、組織管理和財務管理等管理措施來確保各業務模塊在具有一定管理彈性的基礎上得以標準化運作，進而保證整個業務運作體系的規范化和高效率。

（2）公司擁有完整的影視業務產業鏈及商業模式

公司具有優秀的資源整合能力和完整的產業鏈優勢，是國內影視娛樂行業最早建立“內容+渠道+衍生”完善產業鏈的公司之一，目前已覆蓋電影、電視劇、實景娛樂、網絡大電影、網劇、經紀、動漫、游戲、綜藝、直播等多種娛樂產品形態。近年來，公司通過持續性的戰略布局、引入優勢互補的合作伙伴、深耕細分市場等方式，不斷完善和強化全產業鏈條上的各個環節，以平臺化的產業思維打造讓優質內容流轉、增值的健康生態，構建了國內最具代表性的綜合性娛樂集團。

從商業模式的角度，公司立足行業發展的階段性趨勢主動調整，聚焦“影視+實景”，完善并加速 IP 的制作和轉換，以提高內容變現能力。一方面，公司不斷強化內容源頭，以持續性的優質內容產出鞏固核心競爭力；與此同時，公司以原創電影 IP 為基礎，結合地方歷史和特色文化，整合影視、互聯網、旅游、商業伙伴、政府等資源，創新性地打造出具有中國特色的電影文化旅游業態，并建立起一套適合自身發展的商業模式和運營模式。報告期內，建業華誼兄弟電影小鎮開園運營，實現海口、蘇州、長沙、鄭州四城聯動，實景項目矩陣成型，實景娛樂業務重點從項目開拓轉向深耕運營，多地項目矩陣化和規模化運營帶來的流量優勢和品牌優勢得到進一步凸顯。

完整的影視業務產業鏈及商業模式讓公司能夠在產業鏈上下游共同發力，不斷提高公司在行業中的優勢地位，保障公司本次募投項目的順利實施。

（3）公司具有經驗豐富的專業人才

在影視文化業務方面，影視內容公司核心競爭力在于其團隊成員的專業能力和業界資源。公司目前已建立了包括王忠軍、王忠磊、馮小剛、張國立、管虎、程耳、田羽生等在內的一批優秀的影視業經營管理和創作人才隊伍，與陳國富、徐克等緊密合作，并通過多種形式扶持青年導演，為影視娛樂行業儲備新生代人才。同時不斷完善年輕藝人培養機制，運用全產業鏈資源整合能力對年輕藝人進行全方位孵化。對于娛樂產業的其他管理人才和專業人才，公司不斷創新激勵機制和合作模式，制定職業培訓和發展規劃，擴充和優化人才儲備。

經過多年的發展，公司已經整合了大批從事項目策劃、研發、制作、投資、發行的優秀團隊，打造了一支與公司發展戰略相適應的多元化人才隊伍。未來公司將不斷加強優秀人才儲備，有效保證本次募投項目的順利實施。

（4）公司具備豐富的影視作品制作發行經驗

影視劇制作發行業務是公司成立以來的核心業務，公司具備豐富的影視劇創作發行經驗。近年來，公司繼續秉承高質量內容產出的原則，參與并孵化了多部電影項目。其中，公司主要投資和發行的影片《八佰》成為影院復產復工后的首部在院線上映的國產大片，已于 2020 年 8 月 21 日在全國上映，取得了超過 31 億人民幣的票房，利潤貢獻較大；公司參與投資出品的抗美援朝戰爭影片《金剛川》已于2020 年 10 月 23 日上映，票房超過 11 億元；常遠導演的《溫暖的抱抱》已于 2020年 12 月 31 日上映，票房超過 8 億元；根據現象級手游改編的電影《侍神令》（原名《陰陽師》）。

公司參與投資的電影《你好，李煥英》已預計于 2021 年 2 月 12日大年初一上映，取得了良好的市場反響；李玉導演的電影《陽光劫匪》、曹保平導演的《涉過憤怒的海》都已殺青進入后期制作階段，預計將分別于 2021 年五一檔和暑期檔上映，《盛夏未來》和《鐵道英雄》（暫定名）已開機拍攝，預計分別將于 2021 年暑期檔和國慶檔上映，陸川導演的新片《749 局》、周星馳導演的《美人魚 2》、賈樟柯導演的《一直游到海水變藍》（原名《一個村莊的文學》）也都已殺青進入后期制作階段；其他多部影片正在籌備中，其中《中國試飛員》（暫定名）、《一條龍》（暫定名）進入籌備階段。

公司深度參與投資制作、由好萊塢著名導演羅蘭·艾默里奇執導的好萊塢科幻災難大片《月球隕落（Moonfall）》（暫定名）已于 2020 年開機；公司擁有趙圣熙導演的韓國首部全太空背景科幻大片《勝利號》獨家中國大陸地區的制作與發行權利，該電影已于 2021 年 2 月5 日在 Netflix 上線。

公司劇集業務亦有序推進，籌備并參與投資多部電視劇及網劇，主要包括《古董局中局之掠寶清單》、《宣判》、《警鷹》（暫定名）、《九指神丐 2》、《我們的西南聯大》、《鄰家爸爸》等；其中，《古董局中局之掠寶清單》、《宣判》、《我們的西南聯大》已經完成制作，《警鷹》（暫定名）已經開機拍攝。公司通過電影、電視劇、網劇及網絡大電影等多種形式拓展內容源，為未來公司各業務板塊的聯動拓展儲備了大量優秀項目，預計待本次募集資金到位投入拍攝后，能為公司帶來豐厚回報。同時為了保證本次項目的有效實施和嚴格執行，公司根據自身業務流程的特點和行業經驗，已形成一套行之有效的質量管理和控制體系，并不斷優化和完善，為項目實施提供有力保障。

（5）公司擁有優質的合作伙伴

公司以互利共贏為合作宗旨，引入了行業內外的重要戰略伙伴。2014 年，阿里巴巴、騰訊公司、中國平安宣布入股公司，成為公司突破行業邊界限制的強大后盾。另外，公司以創新激勵和利益分享模式，和新生代影視制作公司，導演、編劇工作室，院線公司，直播平臺等產業鏈上下游企業通過多種方式建立伙伴關系，夯實內容生產力，完善生態圈構建，實現互利共贏，也為優質娛樂內容的流轉和衍生拓展了更多可能。品牌授權與實景娛樂領域，公司憑借強大的內容優勢、品牌優勢、管理優勢和資源整合能力吸引了諸多企業伙伴，并建立了穩固的項目

合作關系，在實景娛樂領域摸索出了一整套健康可持續的發展模式。近年來，公司憑借國際化戰略布局，不斷將合作伙伴優勢擴大至海外。公司與好萊塢頂級導演羅素兄弟成立合資公司，共同組建全球性的超級內容引擎，致力于全球性超級系列 IP 的投資和制作。

由華誼兄弟與羅素兄弟的合資公司制作出品的影片《驚天營救（Extraction）》于 2020 年 4 月 24 日在 Netflix 上線，成為 Netflix 歷史上觀看人數最多的平臺定制電影，創造了平臺原創電影開畫一個月觀看新紀錄；影片《殺出邊城（Mosul）》已于 11 月 26 日在 Netflix 上線；影片《謝里》（Cherry）》預計于明年在院線上映并登陸 Apple TV+，且計劃加入奧斯卡頒獎季的競爭。