2023年不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模，不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)
產(chǎn)業(yè)趨勢(shì) 2023-11-10 05:26:22 中金普華產(chǎn)業(yè)研究院
不良資產(chǎn)處置行業(yè)是指通過各種手段，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)。不良資產(chǎn)在廣義上是指會(huì)計(jì)科目里的壞賬科目，包括銀行的不良資產(chǎn)，證券、保險(xiǎn)、基金、信托等非銀金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，也包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)處置行業(yè)的主要參與者包括資產(chǎn)管理公司、投資機(jī)構(gòu)、交易平臺(tái)等。
不良資產(chǎn)處置行業(yè)的發(fā)展受到多方面因素的影響，其中最重要的是不良資產(chǎn)的供給量和質(zhì)量，以及不良資產(chǎn)的處置效率和回報(bào)。不良資產(chǎn)的供給量和質(zhì)量又與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融監(jiān)管政策、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平等密切相關(guān)。不良資產(chǎn)的處置效率和回報(bào)則與不良資產(chǎn)的類型、特征、價(jià)值、市場(chǎng)需求等有關(guān)。此外，不良資產(chǎn)處置行業(yè)的發(fā)展還受到技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、法律制度等因素的影響。
截至2019年底，中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模約為1.2萬(wàn)億元，占中國(guó)金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)總規(guī)模的5.39%。預(yù)計(jì)到2023年，中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.8萬(wàn)億元，占比將提高到6.12%。到2029年，中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將突破3萬(wàn)億元，占比將達(dá)到8.33%。
從不良資產(chǎn)的供給方面來看，2023年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)將面臨更大的市場(chǎng)空間和更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。一方面，受到新冠疫情和周邊戰(zhàn)爭(zhēng)的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上行，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，導(dǎo)致不良資產(chǎn)規(guī)模仍將保持增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2023年上半年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到3.20萬(wàn)億元，商業(yè)銀行不良貸款率為1.62%。預(yù)計(jì)到2023年底，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額將達(dá)到3.5萬(wàn)億元，不良貸款率將升至1.8%。另一方面，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局成立后，將加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)管要求，提高不良資產(chǎn)的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和公開透明度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與專業(yè)化的不良資產(chǎn)處置公司合作，提高不良資產(chǎn)處置效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。這將有利于不良資產(chǎn)的快速流轉(zhuǎn)，增加不良資產(chǎn)的市場(chǎng)供給。
從不良資產(chǎn)的需求方面來看，2023年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)將面臨更多的市場(chǎng)挑戰(zhàn)和更高的市場(chǎng)要求。一方面，不良資產(chǎn)的類型、特征、價(jià)值等因素的多樣化，導(dǎo)致不良資產(chǎn)的處置難度增加，不良資產(chǎn)的投資回報(bào)有所下降。截至2022年末，對(duì)比我國(guó)不良資產(chǎn)上市公司中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)的凈利潤(rùn)率，可以看出，中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)凈利潤(rùn)率均有所下滑，其中，2020年、2022年中國(guó)華融均為虧損狀態(tài)。另一方面，不良資產(chǎn)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，不良資產(chǎn)的市場(chǎng)參與主體增多，不良資產(chǎn)的市場(chǎng)渠道多元化。截至2023年，我國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)已形成“5+地方系+銀行系+外資系+N”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，由于前四大全國(guó)性AMC機(jī)構(gòu)發(fā)展較早、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)較為豐富，我國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)目前由五大全國(guó)性AMC機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。但是，隨著地方AMC、銀行系A(chǔ)IC、外資AMC等新興機(jī)構(gòu)的崛起，以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新模式的發(fā)展，不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)格局將發(fā)生變化，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
綜上所述，2023年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，但同時(shí)也將面臨更多的挑戰(zhàn)和變化。不良資產(chǎn)處置行業(yè)的參與者需要轉(zhuǎn)變觀念，務(wù)實(shí)創(chuàng)新，提高整個(gè)行業(yè)的水平和能力，運(yùn)用新理念發(fā)現(xiàn)新途徑，找到新辦法，契合新時(shí)期。
不良資產(chǎn)處置行業(yè)的發(fā)展受到多方面因素的影響，其中最重要的是不良資產(chǎn)的供給量和質(zhì)量，以及不良資產(chǎn)的處置效率和回報(bào)。不良資產(chǎn)的供給量和質(zhì)量又與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融監(jiān)管政策、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平等密切相關(guān)。不良資產(chǎn)的處置效率和回報(bào)則與不良資產(chǎn)的類型、特征、價(jià)值、市場(chǎng)需求等有關(guān)。此外，不良資產(chǎn)處置行業(yè)的發(fā)展還受到技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、法律制度等因素的影響。
截至2019年底，中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模約為1.2萬(wàn)億元，占中國(guó)金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)總規(guī)模的5.39%。預(yù)計(jì)到2023年，中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.8萬(wàn)億元，占比將提高到6.12%。到2029年，中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將突破3萬(wàn)億元，占比將達(dá)到8.33%。
從不良資產(chǎn)的供給方面來看，2023年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)將面臨更大的市場(chǎng)空間和更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。一方面，受到新冠疫情和周邊戰(zhàn)爭(zhēng)的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上行，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，導(dǎo)致不良資產(chǎn)規(guī)模仍將保持增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2023年上半年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到3.20萬(wàn)億元，商業(yè)銀行不良貸款率為1.62%。預(yù)計(jì)到2023年底，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額將達(dá)到3.5萬(wàn)億元，不良貸款率將升至1.8%。另一方面，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局成立后，將加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)管要求，提高不良資產(chǎn)的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和公開透明度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與專業(yè)化的不良資產(chǎn)處置公司合作，提高不良資產(chǎn)處置效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。這將有利于不良資產(chǎn)的快速流轉(zhuǎn)，增加不良資產(chǎn)的市場(chǎng)供給。
從不良資產(chǎn)的需求方面來看，2023年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)將面臨更多的市場(chǎng)挑戰(zhàn)和更高的市場(chǎng)要求。一方面，不良資產(chǎn)的類型、特征、價(jià)值等因素的多樣化，導(dǎo)致不良資產(chǎn)的處置難度增加，不良資產(chǎn)的投資回報(bào)有所下降。截至2022年末，對(duì)比我國(guó)不良資產(chǎn)上市公司中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)的凈利潤(rùn)率，可以看出，中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)凈利潤(rùn)率均有所下滑，其中，2020年、2022年中國(guó)華融均為虧損狀態(tài)。另一方面，不良資產(chǎn)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，不良資產(chǎn)的市場(chǎng)參與主體增多，不良資產(chǎn)的市場(chǎng)渠道多元化。截至2023年，我國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)已形成“5+地方系+銀行系+外資系+N”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，由于前四大全國(guó)性AMC機(jī)構(gòu)發(fā)展較早、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)較為豐富，我國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)目前由五大全國(guó)性AMC機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。但是，隨著地方AMC、銀行系A(chǔ)IC、外資AMC等新興機(jī)構(gòu)的崛起，以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新模式的發(fā)展，不良資產(chǎn)處置行業(yè)的市場(chǎng)格局將發(fā)生變化，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
綜上所述，2023年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，但同時(shí)也將面臨更多的挑戰(zhàn)和變化。不良資產(chǎn)處置行業(yè)的參與者需要轉(zhuǎn)變觀念，務(wù)實(shí)創(chuàng)新，提高整個(gè)行業(yè)的水平和能力，運(yùn)用新理念發(fā)現(xiàn)新途徑，找到新辦法，契合新時(shí)期。
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