1、項(xiàng)目概況

本項(xiàng)目未來(lái) 3 年擬在山東省及周邊省份新建 270 家連鎖超市。

2、項(xiàng)目實(shí)施的背景

（1）產(chǎn)業(yè)政策背景

2018 年以來(lái)，為引導(dǎo)企業(yè)順應(yīng)居民消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)、提升供給質(zhì)量和水平，黨中央和各級(jí)政府部門(mén)先后出臺(tái)《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見(jiàn)》（中發(fā)【2018】32 號(hào)）、《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018-2020 年）》（國(guó)辦發(fā)【2018】93 號(hào)）等文件，促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

（2）國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)推動(dòng)零售行業(yè)的發(fā)展

進(jìn)入 21 世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年至 2019 年我國(guó) GDP 保持了長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，從 110,863.10 億元增至990,865 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 12.94%。社會(huì)消費(fèi)品零售總額與 GDP 高度相關(guān)，期間內(nèi)也表現(xiàn)出了相近甚至超越 GDP 的增長(zhǎng)趨勢(shì)，2001 年至 2019 年，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額從 43,055.40 億元增至 411,649 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 13.36%。2001 年至 2019 年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額占 GDP 的比重一直穩(wěn)定在 40%左右。

2020 年初全球爆發(fā)新冠肺炎疫情，新冠疫情對(duì)社會(huì)生產(chǎn)生活帶來(lái)較大影響，二季度隨著疫情緩和、國(guó)家有序推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)商復(fù)市，二季度中國(guó) GDP 同比增加 3.2%，上半年限額以上零售業(yè)單位中的超市零售額同比增長(zhǎng) 3.8%，宏觀經(jīng)濟(jì)和整體社會(huì)消費(fèi)在持續(xù)復(fù)蘇。未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢(shì)必帶動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)行業(yè)持續(xù)繁榮，也將促進(jìn)零售行業(yè)的不斷增長(zhǎng)。

（3）居民人均收入和支出持續(xù)增長(zhǎng)推動(dòng)零售行業(yè)消費(fèi)升級(jí)

近年來(lái)伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)國(guó)民生活水平大幅度提高，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001 年至 2019 年我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從 6,860 元增至 42,359元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 10.64%；城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出從 4,998 元增至 28,063 元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 9.72%。

隨著人均收入的增長(zhǎng)、中產(chǎn)階層以上群體的擴(kuò)大，人們的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)觀念會(huì)發(fā)生巨大改變，主要體現(xiàn)由滿(mǎn)足基本生存需求向提高生活質(zhì)量進(jìn)行轉(zhuǎn)變，對(duì)日常消費(fèi)品價(jià)格敏感度下降，對(duì)連鎖品牌、購(gòu)物環(huán)境、商品和服務(wù)的便利性等需求日益增強(qiáng)。消費(fèi)升級(jí)一方面體現(xiàn)為消費(fèi)對(duì)象的升級(jí)，即較高層次的消費(fèi)方式和消費(fèi)品更多地成為消費(fèi)者追求的對(duì)象，更多的居民開(kāi)始追求便利、舒適、安全、健康消費(fèi)；另一方面體現(xiàn)為消費(fèi)主體的升級(jí)，如農(nóng)村居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)層次也開(kāi)始大幅提高。隨著消費(fèi)升級(jí)的進(jìn)程，未來(lái)連鎖超市行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?

我國(guó)正處于消費(fèi)水平增長(zhǎng)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)期，國(guó)家也多次出臺(tái)政策刺激消費(fèi)，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變必將帶來(lái)消費(fèi)的大幅增長(zhǎng)。總之，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)、擴(kuò)大內(nèi)需政策的逐步落實(shí)、居民收入的持續(xù)提高、城市化進(jìn)程的加速、社會(huì)保障體系的完善等因素都將促使中國(guó)居民消費(fèi)長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)，商業(yè)零售行業(yè)將充分分享消費(fèi)增長(zhǎng)，體現(xiàn)其流通渠道的價(jià)值。商業(yè)零售行業(yè)處于發(fā)展的黃金周期。

（4）行業(yè)集中度逐步提高

近年來(lái)，超市行業(yè)龍頭憑借資本優(yōu)勢(shì)、信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)、優(yōu)秀的人才儲(chǔ)備、完善的供應(yīng)鏈不斷拓展經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率。而中小零售商受資金、信息技術(shù)、人才儲(chǔ)備、供應(yīng)鏈不完善等限制，面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力和被淘汰風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)點(diǎn)布局及供應(yīng)鏈能力已成為行業(yè)關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)期來(lái)看，具備強(qiáng)大的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、門(mén)店運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)及信息化系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將會(huì)有更多的市場(chǎng)拓展機(jī)會(huì)。

3、項(xiàng)目實(shí)施的必要性與可行性

（1）項(xiàng)目實(shí)施的必要性

2020 年上半年公司繼續(xù)加快門(mén)店布局，積極拓展山東、安徽、江蘇、河北、內(nèi)蒙古等地市場(chǎng)，上半年新增門(mén)店 67 家，截止 2020 年 6 月 30 日公司門(mén)店總數(shù)844 家。本項(xiàng)目計(jì)劃在山東、河北、內(nèi)蒙古、安徽、江蘇及周邊地區(qū)繼續(xù)完善市場(chǎng)布局，穩(wěn)步提高市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

②有利于公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施

公司堅(jiān)持以超市為核心主業(yè)，成為區(qū)域密集、多業(yè)態(tài)、全渠道、全產(chǎn)業(yè)鏈、全國(guó)化的零售企業(yè)，為消費(fèi)者提供質(zhì)量好、物有所值的商品以及便利的購(gòu)物體驗(yàn)；不斷加強(qiáng)高效的供應(yīng)鏈體系建設(shè)，打造社會(huì)化的供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)。項(xiàng)目實(shí)施有利于公司持續(xù)增強(qiáng)核心主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)其向全國(guó)化方向發(fā)展，符合其發(fā)展戰(zhàn)略。

（2）項(xiàng)目實(shí)施的可行性

①公司完善的物流體系為項(xiàng)目的實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)保障

公司以“發(fā)展連鎖，物流先行”為指導(dǎo)思想，堅(jiān)持圍繞自建物流配送體系、區(qū)域密集開(kāi)店的方針，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的發(fā)展戰(zhàn)略。

公司在山東省已基本建成了覆蓋全省的一體化物流配送網(wǎng)絡(luò)，在河北、安徽的物流配送能力相對(duì)較弱。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金擬分別在河北張家口、安徽淮北建設(shè)張家口綜合產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、淮北綜合產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目（一期）兩個(gè)物流項(xiàng)目，用于支持河北、內(nèi)蒙古、安徽、江蘇等周邊地區(qū)門(mén)店商品的倉(cāng)儲(chǔ)、配送及生鮮加工等業(yè)務(wù)。

依托較廣的輻射范圍和較強(qiáng)的物流能力，公司可為各物流中心周邊門(mén)店提供新鮮、安全、及時(shí)的商品配送，并通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低商品物流成本，為各門(mén)店后續(xù)快速發(fā)展和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)帶來(lái)強(qiáng)有力的支持。同時(shí)，物流中心也為公司實(shí)體門(mén)店提供線上線下聯(lián)動(dòng)和到店到家服務(wù)支持，豐富顧客的購(gòu)物體驗(yàn)。公司完善的物流體系為項(xiàng)目的實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)保障。

②公司具備項(xiàng)目實(shí)施的人員、能力及過(guò)往經(jīng)驗(yàn)

公司 2017 年初至 2020 年 6 月末門(mén)店總數(shù)分別 631 家、675 家、732 家、783家、844 家，門(mén)店總數(shù)逐年增長(zhǎng)；2017 年-2020 年上半年各年新增門(mén)店（不含閉店數(shù)）68 家、85 家、80 家、67 家。公司門(mén)店逐年穩(wěn)步增加，逐步培養(yǎng)了相應(yīng)的人才梯隊(duì)，增加了人才儲(chǔ)備，提高了相應(yīng)的管理能力。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)具備了保障戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)和多業(yè)態(tài)發(fā)展的支撐能力，可以勝任不同環(huán)境下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而全面提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

公司具備項(xiàng)目實(shí)施的人員、能力及過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，項(xiàng)目的實(shí)施有利于提高公司綜合競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力，有利于公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，項(xiàng)目實(shí)施具備可行性。

3、項(xiàng)目投資概算及效益

本項(xiàng)目投資總額為 112,417.38 萬(wàn)元，本次公開(kāi)發(fā)行募集資金擬將不超過(guò)112,000.00 萬(wàn)元的募集資金用于本項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率約為 21.26%，稅收投資回收期約為 6.45年（含建設(shè)期 3 年）。

4、項(xiàng)目實(shí)施主體

本項(xiàng)目的實(shí)施主體為上市公司和各地市子（孫）公司。