一、項目名稱及項目內容

車用整流器和調節器生產線技術改造項目，江蘇云意電氣股份有限公司（以下簡稱“公司”或“云意電氣”）擬使用超募資金4,900萬元投資車用整流器和調節器生產線技術改造項目，其中建設投資4,462.5萬元人民幣，流動資金437.5萬元人民幣。 該項目不涉及新征用地和新建廠房，只對現有建筑進行改造，改造建筑8,810平方米（其中：廠房4,096平方米，生產輔助廠房 415平方米，倉儲4,122平方米，辦公樓177平方米），同時淘汰落后生產設備38臺（套），新購置生產設備約63臺（套）。項目技改完成后將形成年產190萬只整流器和280萬只調節器的生產能力。 

二、項目實施的必要性 

（一）汽車市場發展的需要：汽車工業是國民經濟的支柱產業，在工業化國家的現代化過程中無一例外地起到舉足輕重的帶頭作用，是國家重點扶持發展的產業。隨著汽車行業的快速發展以及國內推出的汽車三包政策，消費者對汽車質量要求不斷提高，汽車生產廠商對汽車核心部件質量要求大幅提升，行業內的生產企業紛紛加大研發投入，改進生產工藝，更新生產設備，以提高產品質量。本項目旨在改進車用整流器和調節器的生產工藝，通過提高生產線的自動化率，以提高產品質量的一致性和可靠性，滿足汽車市場發展的需要，因此實施車用整流器和調節器生產線技術改造項目是非常必要的。

（二）公司進一步參與全球競爭的需要：隨著汽車工業的不斷發展，全球汽車行業更加強調發展安全、環保和節能性能，公司以全球視野大力研發具有更高質量和性能的高端車用整流器和多功能智能化調節器技術，以技術升級為產品升級創造條件，以國際領先的生產工藝設備和自動化設備生產高端產品，優化生產工藝，提升產品質量和性能，滿足全球主機配套市場客戶的更高需求，進一步優化產品結構，提升產品附加值，為鞏固和拓展國內外市場深度參與全球競爭提供有力支撐。 

（三）符合公司的企業發展戰略規劃：公司未來三到五年的發展規劃是：中金普華產業研究院分析在國內市場，公司繼續保持主機配套市場的優勢，并逐步拓展高端市場，同時以主機配套市場品牌影響力的不斷提升大力拓展售后服務市場。在國際市場，公司以售后服務市場的開拓帶動主機配套市場發展，積極塑造公司在國際市場的品牌形象。通過持續技術創新和產品升級，擴大各種功能車用傳感器、電子控制模塊等汽車電子產品的生產和銷售，豐富產品線，形成以車用智能電源控制器為核心，多種汽車電子產品共同發展的多元化產品結構，力爭使公司成為中國汽車電子行業最具全球競爭力的規模化供應商。 通過本項目的實施，能夠整體改進公司車用整流器和調節器的生產工藝，提升公司該類產品的質量水平，優化公司產品結構，在滿足公司現有客戶需求的同時，為公司開拓市場，進入進口和合資品牌等高端汽車生產商的新車供應商體系提供大力支持，高度契合公司發展戰略規劃。 

三、建設規模 

本項目不涉及新征用地和新建廠房，只對現有建筑進行改造，改造建筑8,810平方米（其中：廠房4,096平方米，生產輔助廠房 415平方米，倉儲4,122平方米，辦公樓177平方米），同時淘汰落后生產設備38臺（套），新購置生產設備約63臺（套）。項目技改完成后將形成年產190萬只整流器和280萬只調節器的生產能力。 

四、產品方案 

云意電氣公司為上海汽車、江淮汽車、比亞迪、福特汽車、奇瑞汽車等國內外汽車生產廠家配套，根據各廠家車輛各類型號汽車發電機研發設計與之相適應的整流器、調節器產品，所以產品規格型號較多，本項目以TF、HC、JX1系列的整流器和61、60、76型號的調節器為代表產品。

五、流動資金估算 

本項目流動資金需要量采取分項詳細估算法，經過測算，年流動資金需要量為437.5萬元。 根據投資估算，項目總投資為4,900萬元，包括建設投資4,462.5萬元，流動資金437.5萬元。項目所需資金由建設單位自籌解決。 

六、財務評價結論 

本項目實施后在達到預期投入產出效果的情況下，所得稅后項目投資財務內部收益率為27.24%，投資回收期為5.34年,項目具有一定的盈利能力。計算期內各年經營活動現金流量和全部凈現金流量多為正數，說明具備一定的財務生存能力。因此，本項目有較好的經濟效益，在財務上可以接受。

通過對本項目的建設的背景、市場分析、生產規模、建設方案、建設條件、環境保護、投資估算、資金籌措等多方面進行研究與論證得出如下結論： 

1、本項目為車用整流器和調節器生產線技術改造項目，對照《產業結構調整指導目錄（2011年本）》，本項目屬于國家允許類項目。 

2、本項目產品具有廣泛的市場需求，具有一定的市場競爭力，適應汽車電子產品發展的基本趨勢，市場前景比較樂觀。 

3、本項目使用的生產設備自動化程度高，生產能力強，具有國內先進水平。總體上看，本項目起步高，技術先進，在國內處于領先地位。 

4、項目建成后，經營期平均年營業收入13,641.24萬元，實現營業稅及附加58.46萬元，實現年利潤總額1,683.84萬元，投資利潤率34.46%，銷售利潤率

12.34%，資本金收益率27.24%，具有一定的經濟效益。 

5、本項目對當地社會經濟發展具有積極的影響，其技術和文化能得到當地社會的充分認同，與當地社會有很強的互適性。項目建設的風險基本能得到控制，具有較高的經濟安全性。